兴业投资：欧银打出超预期组合拳 欧元上涨有隐忧

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兴业投资：欧银打出超预期组合拳 欧元上涨有隐忧
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2022年7月22日

2 p, ?9 z# j* m  l# [% G: Z基本面
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: M* @/ G, o' l4 U1 {周四欧央行超预期加息，推动欧元短线拉升近百点但随后回吐涨幅，维持在近期高位震荡，连续收录带上影线蜡烛。英镑剧烈震荡，在近期反弹高位附近徘徊，录得带下影线阳烛。日元在纽约盘走高，录得较大实体阳线。澳元和纽元反弹，但加元受油价拖累接近收平。黄金最低触及1680后跟随欧元飙涨一度逼近1720。

欧央行宣布将3大主要利率均加息50个基点，超过市场预期的25个基点，为自2011年来首次加息，同时为2000年来的最大幅度加息，这意味着持续8年的负利率时代宣告结束。欧央行行长拉加德表示，将放弃前瞻指引，未来加息路径将取决于数据。另外，欧央行批准了“反金融分裂”工具——传导保护工具TPI，称TPI购买规模取决于政策传导风险的严重程度，重点购买公共部门证券，且主要购买1-10年期的债券。
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0 ~4 L7 E3 F# ?. ^2 }9 ?% l' e5 w% U6 r从市场的反应来看，欧元在欧央行利率决议后短线快速拉升，是因为欧央行此次决定超出了市场的预期，市场做出膝跳式反应，随后欧元快速回落，则是对TPI的质疑，拉加德强调“启动TPI买债将由欧央行管委会全权决定”，这样的设置可能让TPI成为一个摆设。
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! ^* Z& b5 A: \7 W4 B4 ?% c$ t3 r4 d意大利总理德拉基喊停众议院对政府的信任投票，第二次辞职，意大利总统马塔雷拉决定解散议会。意大利将于9月25日提前举行议会选举。此前，联盟党、五星运动党和意大利力量党均未参与20日参议院对德拉吉政府的信任投票，表明执政党内部已经分裂。选举后，执政联盟仍需要多周才能完成结盟谈判，这意味着该国数月内无法拥有一个全面运作的政府。意大利政局的不确定性，可能成为后期欧元走势的一颗不定时炸弹。

" K; r. |3 a, T! @5 e4 ^日内将公布欧美一系列Markit制造业PMI初值，在本周重磅事件风险落定之后，数据可能通过市场情绪传导的方式影响市场。
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) _) c+ x- S) h  q/ j' S# |+ B* W* R技术面

# Z. t' b! H: |3 O# q" b欧元/美元

. E& k: C) }- N$ u2 m/ F1 i* t日图连续三天在反弹高位震荡，随机指标倾向走低，关注1.0150支持。4小时图反复测试MA100，仍处于1.0280-1.0150区间波动。小时图大幅冲高回落，增加了下行的风险。日内建议1.0230下方做空，止损1.0255，先看1.0150。

* l" @% \* j3 v" i7 m8 o! R/ o支撑位 ： 1.0150 1.0100 1.0040
+ ?9 ^5 Q/ k. F& a( E: X
4 m4 e6 E- T5 Y+ u阻力位： 1.0230 1.0255 1.0280
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英镑/美元
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日图在20日均线下方收录带下影线阳烛，随机指标倾向拐头下行，整体偏弱但需要突破1.2045-1.1890区间支持才能打开进一步下行空间。4小时图先抑后扬再次测试MA100附近。小时图剧烈震荡，盘中多空激烈争夺，当前测试前期高点1.2000附近。日内建议1.2000轻仓做空，止损1.2030，先看1.1925。

/ W2 f: |  c( J! V5 p9 q) h/ n9 X支撑位： 1.1925 1.1870 1.1810
( ~) |4 u' A+ ]0 g* |; g- O
' Y) x6 @. Z) G' G5 R阻力位：1.2000 1.2030 1.2100
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8 o( d8 b9 ]6 x8 H. n美元/日元
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" n! [- I' Y' L& f! K日图以较大实体阳线下探20日均线，随机指标仍倾向走低，关注该线支持。4小时图在139.00下方受阻连续下行，构成下行的高低点，关注137.00若下破将有望打开进一步下行空间。小时图短线下行动能猛烈，关注MA5/10死叉的压制作用。日内建议关注137.00一线支持表现决定进一步方向。
/ m) N9 @8 ~$ x' v) c* ?- }0 U9 s
8 H" Z% @0 e7 O& K" L1 g7 i支撑位： 137.00 136.50 136.00
2 D5 U& `2 y" p8 q) f4 Q8 ?1 J
! U1 T$ h: ^1 O; L6 o3 Y阻力位： 137.55 137.90 138.50
( I- n$ _: }  Z; O8 E! A$ }& \
, _6 r2 T+ i4 Z4 B黄金

" d0 {6 d$ V5 q: p日图收录带下影线阳烛，随机指标倾向继续走高，但受10日均线打压。4小时图大阳线拉升缺乏跟进，对进一步上行保持谨慎。小时图V型反转，逼近前期高点1720上方水平。日内建议关注1720附近水平表现决定进一步方向。

) N; n! I* v6 F. D9 [支撑位： 1710 1700 1685
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阻力位： 1724 1732 1740
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5 F4 Y" n( j$ F) F8 L5 R# D白银

日图多空激烈拉锯，随机指标仍倾向继续走高，暂时仍看低位整理。4小时图大阳线拉升缺乏跟进，对进一步上行保持谨慎，关注19.00阻力关口。小时图V型反转，在MA200一线涨势放缓，随机指标熊背离。日内建议关注19.00一线表现决定进一步方向。

支撑位：18.70 18.50 18.30

阻力位：19.00 19.15 19.40
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