兴业投资：美联储收紧预期加快，美元有望重拾19年新高

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兴业投资：美联储收紧预期加快，美元有望重拾19年新高

; r3 z0 r9 B# }% H6 f8 L2022年5月3日
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$ v1 k; s( q1 s  S* y8 X基本面

5 ]& S4 b% a1 f, l7 k4 \2 `美元指数周一触及103.75高点，随后在103.50上方窄幅震荡。美国周一公布的制造业PMI略低于预期，对美元的负面影响有限。IHS Markit 和标普联合调查显示，美国4月份制造业采购经理人指数(PMI)终值略降至59.2，初值为59.7，3月份该制造业指数为58.8。而美国供应管理学会(ISM)最新发布的数据显示，4月ISM制造业采购经理人指数(PMI)从3月的57.1降至55.4，低于预期的57.6，这是自2020年9月以来的最低水平。

随着物价压力飙升和持续的充分就业水平，美联储在周三的货币政策会议上将加息50个基点并发出强硬的声音，这将会推动美元指数试图重拾上周触及的19年新高103.93。由于美联储今年必须回归中性利率，一次大幅加息现在看来是确定无疑的。因此，根据利率回归背后的数学公式，在剩余的六次货币政策会议中，需要不止一次加息0.5个百分点，才能将利率提升至接近2.5%的水平。除了加息声明，投资者还应关注央行对削减资产负债表和进一步指引利率的指令。
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在美元陷入徘徊之际，欧元兑美元周一一度冲高，守稳1.0500关口。欧洲央行副行长稍早发表讲话后，欧元可能获得一些额外支持。他认为欧洲央行7月升息是可行的，但几率不大。欧元现货价格的上涨依然受到德国10年期公债收益率继续上升的支撑，该收益率目前逼近1.00的关键水平，为2015年夏天以来首次。数据方面，德国3月零售销售环比下降0.1%，同比下降2.7%。
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市场预计美联储将加快升息，到年底最终将提升基准利率至3.0%左右以抗击居高不下的通胀率。美债收益率高企强化了这一点，进而继续利好美元并给英镑兑美元带来一些下行压力。另一方面，有迹象表明，英国经济正承受着生活成本飙升带来的压力，这削弱了英镑。稍早公布的疲弱英国零售销售数据突显出，高通胀可能已经开始对消费者支出造成影响。这迫使投资者降低了对英国央行进一步加息的预期。

+ f6 F( M: q1 U( v! q8 `' }周末发布的中国PMI数据令人失望，引发了对世界第二大经济体经济急剧放缓的担忧，并打压了人民币。这一情况，加上美元的坚挺，将澳元兑美元拖至3月以来的最低水平，不过日内跌势在0.7030附近停止，因股市普遍乐观的基调对避险的美元构成了不利影响，并使风险较高的澳元受益。除此之外，市场臆测澳洲央行可能在上周通胀大幅上升后，于周二将上调官方目标利率，这为澳元兑美元提供支撑。
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& k6 m, c0 [( t7 s7 A' }/ R! a金价在5月第一个交易日开始时走势稳健，但最终还是大幅下跌约2.0%，收于1865美元区域附近，跌幅约32美元。尽管上周末中国发布的4月份官方PMI数据比预期糟糕得多，加剧了人们对封锁导致中国经济放缓的担忧，此外，欧盟多位官员周一就可能对俄罗斯石油进口实施禁运的呼声越来越高，金价也未能获得持续的支撑。

* \1 f, d2 Y' R- M5 p+ X( ]技术面
% }: I; M; k/ C% b7 p4 i% U$ d
欧元/美元
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$ G, b" E5 w6 d, B: y6 b日图显示，汇价在主要均线下方交易，且各均线保持下行势头，随机指标走高。4小时图显示，汇价靠近10和20周期均线下方交易，但远低于100和200周期均线，各均线保持下行势头，随机指标走高。小时图显示，汇价靠近10和20小时均线下方交易，但远低于100和200小时均线，随机指标接近超买区。日内建议逢高卖出，在1.0540附近卖出，进一步反弹至1.0560加仓卖出，止损位设于1.0580。

- [7 G, N8 r) V0 c3 m支撑位：1.0490,1.0470,1.0450
- I4 r) m; T8 B: N4 J' e
- b1 l) u8 \% P, d' b* E阻力位：1.0540,1.0560,1.0580

$ g  }6 `) F, L+ s* ^: p英镑/美元
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日图显示，汇价位于主要均线下方，10和20日均线加速下滑，100和200日均线也保持下行势头，随机指标走高。4小时图显示，汇价靠近10和20周期均线下方交易，但远低于100和200周期均线，各均线保持下行势头，随机指标试图走高。小时图显示，汇价试图站上10小时均线，仍低于20、100和200小时均线，且各均线保持下行势头，随机指标进入超买区。日内建议逢高卖出，在1.2540附近卖出，进一步反弹至1.2570加仓卖出，止损位设于1.2600。

- u% @3 n! Z- {2 ?/ R/ Q$ Z支撑位：1.2470,1.2440,1.2410
6 x6 G; @9 U, t5 |: D. Y  E
阻力位：1.2540,1.2570,1.2600

! @% Y5 P. T; c% ]8 y, V美元/日元

日图显示，汇价在主要均线上方交易，且各均线保持上行势头，随机指标转跌。4小时图显示，汇价在10和20周期均线附近交投，远高于100和200周期均线，随机指标走低。小时图显示，汇价在10和20小时均线下方交易，但仍远高于上升的100和200小时均线，随机指标走低。日内建议逢低买入，回撤至129.70附近买进，跌至129.30加仓，目标上看2002年初高点135.00水平。
+ g" M2 l1 ]; t: j0 B0 A7 ?0 ^0 f
  v! x: Q% r' q) e" l2 r支撑位：129.70,129.30,129.00

阻力位：130.50,130.90,131.20
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黄金

" u+ c& |+ U5 U日图显示，金价在下滑的10和20日均线下方交易，并跌上扬的穿100日均线，接近上扬的200日均线，随机指标走低。4小时图显示，金价在主要均线下方交易，各均线保持下行势头，随机指标走高。小时图显示，金价试图突破10小时均线，但仍低于下滑的10、100和200小时均线，随机指标走高。日内建议逢高卖出，在1870附近卖出，反弹至1876附近加仓，止损位设于1882附近。
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支撑位：1859,1854,1849
; n2 X7 t6 ]6 t" W) E% p. j( X! U
阻力位：1870,1876,1882

& l2 ^( L9 u' \! X1 L白银

$ y% h2 B2 n9 ~$ h9 m日图显示，银价在主要均线下方交易，10和20日均线加速下行，100和200日均线稳步走低，随机指标自超卖区回升。4小时图显示，银价上测10周期均线，仍低于20、100和200周期均线，而各均线仍保持下行势头，随机指标走高。小时图显示，银价站上10和20小时均线，但远低于下滑的100和200小时均线，随机指标在超买区走高。日内建议在22.83附近卖出，回升至22.95加仓，止损位设于23.10。

支撑位：22.60,22.45,22.30

4 A0 T4 k% ?2 N2 S' x0 ~2 z阻力位：22.83,22.95,23.10
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