如何理解万通式（U.L ）终身寿险？哪类人适合购买？

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马新明Max Ma 保险理财系列文章（之598）：

万通式保险（Universal Life，简称U.L）是终身人寿保险的一种，它将人寿保险的基本保障功能与延税投资功能紧密地融合在了一起。

它的运作原理是这样的：总付保费（Total Payment ）扣除税款后就是留在保单中的净付款(Net Payment)，再逐月扣除基本保费即保险成本（Cost of Insurance）后，剩余的金额作为Policy Fund就留在保单中进行投资、延税增值。若PolicyFund的总价值超过保单所对应的可延税额度，则超过部分就被放入Side Account。在Side Account里的钱不能享受延税待遇，其投资回报在当年要算作Taxableincome。总保费投入由投保人根据自己的情况来决定，只要不超过当年的最大限额，其投资增值就是延税的；在保单里进行投资的具体项目也是由投保人自己选择和决定的。

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要购买一份合适的U.L保险，第一步就是要选择和确定身故赔偿额类别（Death Benefit Option）。

一般有如下五种方式：

1) Face amount plus fund;

2) Level Face Amount;

3) Level Plus Indexed;

4) Level Plus ROP (Return of Premium; 5) Level Plus ACB.

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其中，第一种方式最为常见；第二种方式次之，一般是在选择YRT类的保险成本方式时才有可能选择它。

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第二步就是要选择和确定一个合适的保险成本类别（Cost OfInsurance Option）。

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以Sun Life的U.L为例，有如下几种类别：

1）Level to Age 100;

2) YRT to Age 70；

3）YRT to Age 85；

4）Limited pay-10 years (简称10Pay)；

5）Limited pay-15 years (简称15Pay)；

6）Limited pay-20 years (简称20Pay)。

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您若想在有限年份内保证付清、安心无忧，就应该选择Limitedpay的成本类型：选择的保证付清年数越短，每年或每月应付的基本保费就越多，付款压力就越大，但终身应付的基本保费总额就越少，反之亦然。但这种成本类型的U.L保险，其总的延税投资空间最少，即：可用作延税投资的总额与基本保费的比例最低，适合于注重保证付清、不很看重利用U.L来作延税投资的的投保人；投保人若想充分利用U.L来做延税投资增值，就应该选择前三种成本类型：如果您 希望将基本成本终身锁定，保持不变，在此前提下再考虑作额外付款投资，那么，您就应该选择Levelto Age 100；如果您想在相同投入的情况下，早期的保险成本更低一些、而用于投资的部分更多一些，以便尽早尽快地进行投资增值，那么，您就应该选择YRTto Age 70 （被保人不超过55岁）或YRT to Age 85 （被保人不超过70岁）或YRT to age 100 （有的保险公司有此选项）。值得提醒的是：YRT是一种每年都上升的保险成本类型，刚开始很低，但越到后来就越高，而且升幅越大。在一定的总保费投入的情况下，若保单中的投资回报赶不上将来保险成本的上升，则有可能在将来的某一天保单中就没有足够的钱来支付越来越高的保险成本，这样保单就会失效！所以，选择此种成本类型的投保人一定要对此有清醒的认识和很好的理解，并需要具有较强的风险承受能力，而且最好选择LevelFace Amount这种Death Benefit Option才比较安全和安心。

那么，到底哪类投保人适合购买U.L保险呢？主要是以下二类：

一是想利用人寿保单的延税投资空间来进行自我投资、延税增值财富和免税传承财富、又需要更大的灵活性的人，特别是比较富有的人士。这类人比较有钱，而且对投资具有强烈的兴趣和丰富经验，也愿意花费时间和精力关注投资以博取更大的投资回报，同时也希望能充分利用和享受人寿保单的延税增值的好处（特别是那些已把其它延税投资工具的空间用尽了的投保人）。U.L的基本保费较便宜，但额外延税投资空间却比较大，这就给投保人一个很大的灵活性：在资金紧张时只需轻松支付基本保费即可保持保单的有效性；在资金充裕时又可往保单中大幅度地投款进行延税投资增值，从而可以加快财富积累的力度、速度和效率。

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二是只想以最低的成本来建立一个基本的终身保障、而不想利用保单来积累更多财富的人 。此类投保人既不想购买纯保障型（消耗型）的Term保险，也不想购买因基本保费中已自动含有“投资”而显得更贵的分红式保险来积累和传承更多的财富，只是想以最便宜的保费投入拥有一份基本的终身保险，以用作将来夫妻的互保和处理“后事”的费用或解决身故后的增值税，同时留给孩子一份基本的保险资产，那么，购买一份只付基本保费的U.L保险就是最好的选择！ （温馨提示：Manulife的U.L将从2021年11月20日开始进行大幅度的整合和升价！升幅高达13%！详情请来电咨询，或约Zoom Meeting。）

（本文仅供参考，不构成具体建议。具体请咨询合格的专业人员，也欢迎与作者联系面谈：资深专业理财顾问、环球百万圆桌会会员、宏泰集团高级保险理财经理、明盛金融总经理马新明MAX MA，电话：647-832-6780. Email: maxmafin678@gmail.com；更多文章请浏览他的保险理财博客：www.msunfinancial.com/blog，或关注他的微信公众号: MaxMa_Canada，或加其微信：maxma678）

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