丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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一，前言

本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。
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如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。


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+ k- S# i9 c1 S3 X7 C) e8 x二，调整成本基础的定义

1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。
1 t/ Z  B/ I6 p% P  u, Y
2. 公式：

1 X; h9 ^( M5 ?/ uACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI
, ^9 x5 D0 e6 {" J  z2 j3 z- J$ g
NCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率

合并就是
# [, K$ o* T  G1 p7 {& k9 ^# I
% u+ l0 F8 {$ R/ dACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]

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其中各因素解释如下：

1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和
- B2 U$ F: u) y  T: Z
2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。

3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加
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4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长
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* P+ @, c) S6 w0 y5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化
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3，说明

2 M; W: L' v% u& l9 b; N4 {看到这里已经晕了吧。简单说就是
0 t  {- H# V+ T* t; s
您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。
' k5 D# e& E+ D9 O9 B9 S( J( ^/ ~
. T* |) T$ O3 `所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。
! h: ~  i5 w& H; E  G5 p* E$ C
如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。
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三，实际计算例子

假设分红保险购买参数如下

6 a8 e, b( m# f  ?保额：$500,000
每年保费：$5,000
NCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
35 岁：$0.50
5 a" S6 W. ~, i) R" @  P40 岁：$0.80
# b& D) \# P. \7 G6 Q! X45 岁：$1.20
0 B2 @0 a, G# h& X; l! y现金价值随时间增长
* |; Y' j& g. i, @; r* G
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- e; C5 a- z/ P9 W7 `
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4 U6 i4 G' f1 Z6 k6 Q7 b8 _3 z7 I
9 X% m: J/ k: J. B% m( M根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
/ \% M0 N/ ?& m! U+ r9 }
- j2 y! R5 I3 Z, ]% A可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。

而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。


% j8 p" R" h( P( g% c7 z
四，投资成本ACB的应用
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这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么
: B. |3 Q1 ~4 B( E8 ]
6 S0 Q) r+ q8 G7 q4 K8 k( _保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
& ~/ E& q+ h, j9 z, N保额：$500,000
. w" ]1 z. c0 ]保费：$5,000/年
投资收益：分红累积进入现金价值账户
缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000
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1， 直接取钱影响
6 Z' Z# s/ P6 n
取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：
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a) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）
: u% ?* L: `0 r0 ]$ S' \4 m% N) u
b) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）

c) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税

8 @; e  |! \; ~0 d1 [! o

3 |6 i3 ?) _5 V/ A" @! A9 W2， 贷款取钱影响
: T8 O" J5 {( d5 a- A. r
. {1 f; J& ~. Y( m# B如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。
( `; n+ n0 h* g) s& C0 ]) r
* {6 ?' F! }* _( \; |/ k# J0 H3， 退保影响
& [5 J  L/ e! k. E1 T0 W
: B8 k' Q$ F$ T; d  z# `; s. Q; U# P假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。
" s$ d  _5 k* d* v
# B" F- Q; f" {/ X! [* I% T" x退保收入 = 现金价值 - ACB
0 Y# s8 B/ a0 x# d1 {$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
这 $90,000 需要按普通收入纳税

# ~1 j) y$ P, }1 B3 \也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。



4， 断供影响
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6 L- B5 Z7 F- Y( i: Y, i+ C3 z5 S客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。
& K$ M5 Q% L; u* N6 [
现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
/ ]$ f6 K; u5 }* x若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大

4 `4 \0 X  N0 ~6 Q5， 赔付影响
9 s. n  H' C/ z) F
6 G: g* v" R0 J- }6 r% z& i若客户第20年身故

保额 $500,000
现金价值 $200,000
/ x! b5 o- ]  J3 UACB $20,000
% w1 F: U  O. M" [受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
9 u) v9 L- M$ }- V现金价值部分是否需纳税？
个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税

  ?* d9 Z* Z2 ~; H& Q' K1 W如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。



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