兴业投资：OPEC+减产难改美联储降息预期 美指退守102

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兴业投资：OPEC+减产难改美联储降息预期 美指退守102

4 n$ k2 |! [( i7 I* p8 S- o2023年4月4日

基本面

! i/ R0 j7 I; e1 E  M& G; vOPEC+意外减产的消息，使得周一亚市开盘出现骚动。美元指数跳空高开，但未能守住涨幅，旋即回落再探3月低点102一线支持。黄金短暂下行在1950一线企稳快速上探1990附近阻力水平。欧元涨逾100点，重新测试3月高点1.0900上方水平。英镑录得光头光脚阳线，3月以来反弹态势维持完好。日元与美元走势相对，涨超150点。而商品货币受风险情绪和大宗商品价格上涨推动劲涨，其中澳元突破3月高点，而加元更是延续油价酝酿底部以来的反弹态势。

周日，以沙特为首的OPEC+出人意料地宣布集体“自愿”减产，幅度达166万桶/日，将从5月生效并持续至2023年底。OPEC+意外联合减产是在美国公开排除了采购新原油的可能性之后，这可能是对美国的不满，但另一方面，也可能折射了OPEC+不看好全球经济前景而导致的需求疲软预期。同时，OPEC+减产也增加了通胀前景的不确定性，此前市场因欧美银行业危机对全球央行降息预期大幅升温。

# z- i& z+ m, K' a从市场当前的反应来看，OPEC+意外减产仅引起了脉冲式反应。CME美联储观察工具显示，市场对美联储5月加息预期一度上升至60%上方，但很快回落至50%附近，且认为美联储7月开始降息的预期接近50%。这反映尽管欧美危机暂时没有蔓延的风险，但市场对美联储转鸽的预期已经难以改变，而美国经济数据也确认了这一趋势。
- l1 A* P2 @$ M, A/ j0 n9 s9 A0 {
数据显示，美国3月ISM制造业指数连续五个月萎缩，录得46.3，创疫情以来新低。同时，ISM所有分项指标连续第二个月全部陷入萎缩。这与上周五的美国PEC超预期下滑相得益彰，都为美联储货币政策转向提供支持。

: W/ i/ R$ R3 L  }/ r日内消息清淡，市场对美联储货币政策转向的预期可能令美元承压，但由于本周五是耶稣受难日，假期临近市场可能不愿进行方向选择，若美元指数未破102关口，短线将以震荡对待。

技术面
" U/ m  M  D+ B8 B  f6 q
' n$ [/ o) M4 s3 T0 {0 }欧元/美元
6 m! t1 y6 W+ h4 P7 T
日图维持反弹势头，上方阻力关注1.0930。4小时图V型反转，但上方面临多重阻力。小时图上行在前期高点1.0900上方仍明显存在阻力，不应过分看涨。日内建议关注1.0920一线阻力表现决定进一步方向。

支撑位 ： 1.0880 1.0840 1.0790

阻力位： 1.0920 1.0950 1.1000

+ l! K% h0 i5 s$ ^; R6 p# D英镑/美元

  x, `$ A3 Q7 @日图自3月8日低点以来的反弹势头维持完好，短线阻力关注1.2450。4小时图V型反转，上行动能较强。小时图震荡走高，在前期高点1.2420一线略显受阻，但回调动能有限。日内建议关注1.2420附近阻力表现决定进一步方向。
- l2 e% a. r- q2 i" H2 {# u
支撑位： 1.2380 1.2340 1.2300
0 Y! X0 S; c: \& h! `' e% p
' D: k3 K- k# b7 v- q阻力位： 1.2420 1.2450 1.2500
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美元/日元
" b# K" c/ ^& w6 O) i
日图反弹在MA50一线暂时受阻，下方关注132.00支持。4小时图突破3月8日高点以来下降趋势线，仍倾向有进一步上行空间，短线回调关注132.20支持。小时图在133.75受阻震荡下行，当前测试前期低点132.20。日内建议关注132.20/00支持表现决定进一步方向。
# U/ D0 L' |. C! h( h( g$ h; C( o
支撑位： 132.20 132.00 131.00

阻力位： 132.85 133.50 133.75
5 m6 H, K- r5 n+ }: R1 r
黄金
9 p$ l5 w, }* c2 Q7 x
7 F' h* O; o1 Y: R1 }7 ^9 }日图在上升旗形内部运行，关注突破情况。4小时图在三角形支持企稳V型反弹，当前有在形态上轨遇阻信号，短线回调关注形态支持，大概在1950附近。小时图反弹在1990一线有遇阻信号，短线或有回调空间。日内建议激进者选1990下方做空，紧设止损，先看1950。

支撑位： 1950 1943 1935

3 a: U! s7 k! L7 {; }% }1 W5 M阻力位： 1990 1995 2000

白银
2 n, B! l) v5 F& j! I; B. w, ^
日图整体上行趋势维持完好，短线在高位拉锯，倾向回踩MA10企稳重新走高。4小时图在24.00一线拉锯，短线回调动能有限。小时图小幅跳空低开后在23.50上方企稳震荡走高，重测24.20一线阻力略显受阻，但回调力度不强。日内建议寻求24.00下方轻仓做空，紧设止损，并寻求23.60附近企稳反手做多机会。

# C2 V% k  S) ~支撑位：23.60 23.40 23.00
% S3 k) Y$ _' \* X
. z- k1 N* V2 m* ^) S阻力位：24.00 24.20 24.50