兴业投资：美联储走中间路线 美元重挫打开下行空间

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兴业投资：美联储走中间路线 美元重挫打开下行空间
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2023年3月23日
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  i" h% ^' X3 q- K+ o0 m基本面

% d0 G. s* R1 c6 y- N) \& ~美联储如期加息25个基点，但暗示接近加息尾声，美元指数跌破103.00直逼102.00一线，刷新六周低点。黄金重新走高接近收复早前一日跌幅，白银向上突破22.70高点，测试23.00。欧元延续此前涨势，进一步扩大涨幅，一度站上1.0900上方。英镑在英央行利率决议前相对谨慎，短暂拉升后回落录得带上影线阳烛。日元从近两日整理区间支持回升，测试131.00高点。商品货币兑美元走高，但因美国财长称不考虑大幅提高存款保险额度及其覆盖面，市场情绪承压，限制涨幅，澳元短暂刺穿近期反弹高点0.6730但未能守稳，纽元也录得带上影线阳烛。
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美联储加息25个基点至4.75%-5%目标区间，这是美联储自去年3月以来连续第九次加息，也是连续第二次幅度放慢至25个基点。在利率声明中，美联储删除了过去八次声明里的“预计持续加息适宜”措辞，改为“预计一些额外的政策紧缩可能是适当的”，暗示很快将暂停加息。利率点阵图仍维持2023年峰值利率为5.1%的预估，暗示美联储仅有一次加息25个基点的空间。

不过，美联储也并非完全鸽派。此次加息的决定得到美联储委员的一致通过，而此前市场预期会有委员提出要暂停加息。美联储主席鲍威尔在会后的新闻发布会上表示，当前的美国通胀水平仍然过高，劳动力市场仍然过于紧张，美联储仍然强烈致力于将通胀率压低至2%的既定目标。同时，鲍威尔表示，近期资产负债表扩张是暂时的，将继续大幅缩减资产负债表。鲍威尔表示，利率调整的路径将根据情况进行调整，今年不会降息。
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综上，美联储确认接近加息终点，但并未对后市政策走向提供宽松指引。不过，美联储立场软化，与欧央行的差距缩小，使得美元下跌，而利好欧元。不过，美国财长耶伦在参议院的听证会上表示，监管机构不打算提供“一揽子”存款保险来稳定美国银行体系，最近倒闭的美国银行的负责人应该被追究责任。美国银行业危机仍是市场的心头大石，避险情绪或限制美元跌幅。

7 f; X( f# A! t0 K: V日内将关注瑞士央行和英国央行利率决议。市场预计瑞士央行将加息50个基点，而英央行将加息25个基点，任何不及预期的加息力度或鸽派指引，都将可能打压瑞士和英镑。
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5 [- b* N$ s. }' g2 Y3 x8 h/ A技术面
: S- r, G6 C5 V
  a' ~1 G; o1 f# Z" }* ^3 V欧元/美元
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日图上破1.0800，短期多头仍占主导，初步阻力1.0930。4小时图短期均线多头排列，仍看涨，回调关注1.0850支持。小时图大阳线后测试1.0900上方水平，随后小幅回调下行力度有限，短线关注能否重新站上1.0900。日内建议关注1.0900一线阻力表现决定进一步方向。

2 e  ?8 P/ [, ?5 ?6 @支撑位 ： 1.0850 1.0800 1.0760
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阻力位： 1.0900 1.0930 1.0960
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: ^+ C3 H$ W: k" ]+ ~3 q6 p英镑/美元

日图企稳MA5/10上方，但上行力度不强。4小时图冲高但在1.2285一线有受阻迹象，需要有效下破MA20才能逆转短线上行走势。小时图冲高回落，整体仍偏上行。日内建议关注1.2300阻力表现决定进一步方向。
: u1 Y2 t2 j' H, j1 z. |1 P; Z5 q
, l; |, _$ O/ j8 r7 R# U: s5 E7 t8 m支撑位： 1.2240 1.2200 1.2170
" ]) u, E/ z+ w6 y" Q. K" @
阻力位： 1.2300 1.2340 1.2400

, R+ y' J, [$ g- R  \美元/日元
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日图维持在MA10下方将继续看空，短线需要下破130.50才能打开进一步下行空间。4小时图受3月8日高点以来下降趋势线打压加速下行，仍倾向继续走低。小时图反弹缺乏动能而转为下行，前期低点支持位于130.50。日内建议下破130.50跟进。

, ^8 X  w1 G" C$ n$ ^支撑位： 130.50 130.00 129.80

阻力位： 131.70 132.00 132.30

( C9 V& D# m4 p  ^9 z黄金
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5 k  r( ~& v( [日图在MA10企稳反弹但未能刷新高点，且随机指标倾向继续走低，回调可能仍未结束。4小时图在1935一线企稳反弹，大阳线后缺乏跟进，短线阻力关注1985。小时图拉升后在1980下方震荡，多头缺乏跟进。日内建议对多头上行空间保持谨慎，激进者寻求1985附近轻仓做空，紧设止损，并寻求1950附近企稳反手做多机会。
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( d! A# j0 |8 B, b8 f! Y/ x9 A支撑位： 1950 1935 1920

! p& M6 `/ Q0 F: {) w9 _5 P9 |阻力位： 1985 1990 2000

  q9 q6 p5 a4 R- v& p- t1 g8 a白银

日图上行突破MA100，回踩关注22.60支持。4小时图震荡走高，整体反弹动能维持完好，短线回调关注22.60。小时图在22.25上方企稳震荡上行，当前测试23.00一线有遇阻迹象。日内建议略倾向在23.00下方轻仓做空，紧设止损，并寻求22.60下方企稳反手做多机会。
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支撑位：22.60 22.30 22.00
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阻力位：23.00 23.20 23.50
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