兴业投资：金银继续分化 日内关注美国CPI

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兴业投资：金银继续分化 日内关注美国CPI
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2023年1月12日

2 f1 p. f) y' N5 H6 P# i2 z基本面
; P9 B3 d: x- n  n8 z% Q7 X
+ U, g3 m# W4 N6 s7 v5 j在美国CPI公布前，汇市整体维持窄幅震荡走势。欧元轻微走高，波幅约50点左右。英镑在本周高点1.2200下方震荡，接近收平。日元同样拉锯，小幅走高。商品货币在前期反弹高点附近窄幅整理。不过，金银走势继续分化，黄金一度上探1886高点，随后陷入拉锯，收录十字星阴线，维持相对强势。但白银再度受阻于24.00下挫，弱势明显。
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新年以来，美联储官员不断强调，今年要放慢加息步伐，同时利率要升得更高，支持终端利率高于5%。然而，市场并不相信美联储，货币市场定价显示，市场预期美联储2023年会的利率高峰在4.9%，而在年底以前将降息近50个基点。
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% r1 R/ O, `/ k0 p. a9 y& _7 J上周美国非农报告外强中干，暗示就业市场开始放缓，增强了市场对美联储货币政策很快转向的预期。市场预期与美联储立场相左，需要一个强劲的外力打破平衡，今晚的美国12月CPI将是一个不错的契机。

* j9 }* l9 x9 z8 ^市场预计美国12月CPI年率将从7.1%下滑至6.5%，核心CPI年率将从6%下滑至5.7%。此前美国CPI连续两个月超预期下滑，若此次再度加速走低，将有望增强市场对美联储难以持续加息的预期，从而打压美元指数跌破近期整理区间低位。反之，若CPI意外回升，市场对美联储转向宽松的预期将被泼冷水，美元可能再度走高。
  G! L1 b/ P: U) V8 W; L. k. {) q
& F) p4 D7 b' Z) A) J2 }( p$ V技术面

欧元/美元
4 z; C7 a8 G7 ~% T
+ y4 r4 U1 i! F7 }日图短线上行动能完好，但1.0765/90密布阻力区域，看涨但在有效突破前对进一步上行保持谨慎。4小时图在高位拉锯，多头仍占主导。小时图冲高缺乏跟进，整理偏强。日内倾向关注1.0740上方做多机会，或关注1.0790一线突破情况决定进一步方向。

支撑位 ：1.0740 1.0710 1.0650
( t3 I- O3 W8 O: y, o
阻力位： 1.0790 1.0810 1.0850

. T5 K% E: p% G. h# L) M3 k9 i英镑/美元

日图在MA20上方震荡，短线面临1.2200/40阻力区域，关注突破情况。4小时图先抑后扬，维持多空拉锯行情。小时图重心略有下移，但动能不强。日内建议关注1.2200-1.2100区间突破跟进。

支撑位： 1.2100 1.2080 1.2000

( Y% N2 A2 O+ ?' w$ c  i阻力位： 1.2200 1.2220 1.2245

$ G2 L0 w, w# S% m) \美元/日元
: p# i. p9 z" K- E
9 b/ }8 Q+ W$ Z" I+ F0 q8 p日图整体维持下行走势，维持在MA20下方继续看空。4小时图反弹上探MA100破败回落，但下行动能同样有限。小时图在132.90下方受阻回落，空头有加速倾向，关注131.30支持。日内建议关注131.50/30支持区域表现决定进一步方向。
) P9 T. {- ^" k
支撑位： 131.30 130.55 129.90
8 u0 j) \' `  g0 v. ]3 V4 g" W7 S2 l
: C8 g5 z$ y- I1 F& T# |阻力位： 132.50 132.85 133.20

黄金
  X4 j* F: v% M- N
/ \5 h! |0 k. ^2 T# _1 w) w9 c/ @# E# n日图短期均线向上发散提供支持，多头动能维持完好，仍看涨。4小时图在1880一线多空拉锯，多头略占主导。小时图短期均线胶合，缺乏方向。日内建议早盘寻求1870上方轻仓做多，紧设止损，看1885附近阻力表现决定进一步方向。

+ N  V! d0 b1 C0 U) b支撑位： 1870 1865 1850
5 ?( T$ N+ I7 L9 E* p  K/ [# s3 S- o
" N  I$ k4 ~- t* k- S# T阻力位： 1885 1893 1900
4 L6 V3 _0 H! A
: W7 D2 R' y2 ?9 K' K; [3 b1 b白银

日图在高位拉锯，随机指标仍受下降趋势线打压，倾向有进一步回调空间。4小时图重心有所下移，但需要有效突破MA200才能打开进一步下行空间。小时图盘中一度拉升但在24.00一线阻力明显，反复拉锯后快速回落，创下下移的高低点，略看跌。日内建议早盘在23.35上方轻仓做多，止损23.20，上看24.00一线阻力表现决定进一步方向。
: p& r9 u, x1 m) V
9 v1 t1 ^' F  H4 q' j" g- u支撑位： 23.35 23.20 22.85
; r' e3 t3 s$ g% b; w" `  B
阻力位： 23.70 24.00 24.50
) l- \8 a" x2 }* x
9 s6 C2 F4 z8 m, O& {2 m2 |* g
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