兴业投资：加息预期下降&避险双重打压 美元续跌日元领跑

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兴业投资：加息预期下降&避险双重打压 美元续跌日元领跑

2022年8月1日
3 M2 G6 X% Z/ `+ i, q
& L" I8 Y- D* q1 d1 ?* D8 h& T基本面
& w1 Y' j( b* y8 A/ U
2 H5 p& `5 `( f% I1 ?7 n上周五美元继续下跌，为连续两周录得阴线，因市场继续预期美联储激进加息的可能性下降。不过，由于市场对美国经济衰退的担忧不减，非美资产中以避险日元和黄金表现更为突出，两者上周涨约2.2%。其它主要货币多空拉锯，欧元维持在7月下旬高点1.0280下方整理，英镑连续收录十字星，商品货币反弹动能也是受阻。

0 v' y# v' W/ c数据显示，美国6月PCE物价指数月率上升1.0%，为2005年9月以来最大增幅;年率上升6.8%，创1982年1月以来最大增幅。核心PCE物价指数月率上升0.6%，年率上升4.8%，均高于预期。不过，美联储关注的美国7月密歇根大学消费者信心指数终值为51.5，略高于前值50.0，为有记录以来最低，而消费者预期指数从47.5下降至47.3。

; n( r- a, n( f5 [这意味着，在美联储没那么鹰派的前提下，通胀可能不再是市场关注的焦点，即美联储激进加息的紧迫性下降，而衰退风险是市场的新风向，美联储有放缓加息的倾向。在这种情况下，美元可能继续走低，而非美中避险资产将从中受益。

; q7 i7 A, x, Q# R/ ]由于美联储已经将未来利率政策与数据挂钩，数据对市场的影响将有望增强。日内关注欧美7月Markit制造业指数终值以及美国ISM制造业指数，疲弱的数据将有望打压美元。

技术面
2 U6 v) r1 I3 D2 g4 ?, |
: o9 ~) T% u/ Q- E  o3 s/ x; ~欧元/美元
+ s0 _# f7 M; o, }1 D) k  h
1 t0 H- g( |" {. b- @日图在1.0100 -1.0280区间波动，缺乏方向。4小时图波动有限，倾向区间操作。小时图剧烈震荡，盘中上探1.0250上方水平后回踩1.0145再次企稳，多空较量明显。日内建议谨慎操作，关注区间波动机会。
6 v) f9 I; p5 s0 ]* g& y* |/ ?
$ ?  L0 a8 i' F) p8 F" ?支撑位 ： 1.0160 1.0100 1.0040
* w  X& M' D$ s8 n/ t; H' X
. t1 G2 x7 C5 z. x阻力位： 1.0250 1.0280 1.0350
* T: R- K# l3 I/ Z2 [* c
! E4 j" h% F& j2 n( e8 V9 v  _英镑/美元
- X3 ^9 z: D- w" ~& j& m
% t" f% a7 ]+ t; S% m9 }5 V1 b日图在MA50收录十字星阳线，多头仍占主导。4小时图剧烈拉锯，盘中护盘明显，但随机指标受下降趋势线打压。小时图重新回到上行通道内部运行，倾向高抛低吸。日内建议谨慎操作，略倾向1.2200一线做空，止损1.2250，下看1.2090寻求企稳做多机会。

& v, Q8 V0 U2 k" w' I' r1 \2 x支撑位： 1.2090 1.2050 1.2020

. W5 K, e1 I# @( i4 P6 z4 D阻力位：1.2200 1.2250 1.2290

2 ]& L( d3 C; S9 p3 W. d美元/日元

' V* \( D! p" L日图受MA5/10死叉打压，随机指标仍倾向走低，继续看空，下方支持关注MA100。4小时图冲高破败重新走低，仍倾向下行。小时图在132.50一线企稳反弹但在前高134.50一线受阻回落，仍偏弱。日内建议133.60下方做空，紧设止损，下破132.50跟进。

+ T3 Y) Y* ?* c! _支撑位： 132.50 132.00 131.50
' b8 ?. ?) m* y# _4 w, f3 I
. n; d4 v& B0 O8 l, e6 O阻力位： 133.60 134.00 134.40

0 t" K7 F1 a9 H' q: r! g7 w) Q# D黄金

日图MA5/10金叉提供支持，随机指标超买但未开始修正，仍倾向上涨。4小时图上行在MA200下方整理，需要有效上破该线才能打开进一步上行空间。小时图V型反转的，但未创新高。日内建议关注1770一线阻力表现决定进一步方向。
- d6 c( d# w& C8 \, l7 y% x
支撑位： 1752 1745 1737
. u! b" R; G2 w3 z, K1 c$ p
; a; J) a  @- ]$ g阻力位： 1770 1780 1785
; `. A! C) N0 j6 Q8 [
! F! H. k+ e& L9 E, r白银

日图连续三日大涨测试MA50阻力，该线为关键阻力水平。4小时图连续阳线，显示当前多头明显占主导。小时图先抑后扬再创新高，仍倾向看涨。日内建议寻求20.00上方维持做多。
2 n" w3 B. a& V; D* ]9 Y4 Z4 N
支撑位：20.00 19.85 19.65
- t( B- n2 c$ \4 s+ r5 ^4 l
1 _- l( W! A  N2 h' r4 m& g  U$ U3 m阻力位： 20.30 20.45 20.90

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