丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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一，前言
" A7 O% M" \3 u& C2 {0 V1 c* Z
本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。
. {$ w& g" Y: y  l
0 z/ ]$ z4 I: p7 V. g6 V如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。



0 ?5 {" m' H- V8 X& @二，调整成本基础的定义
( z5 v2 @) _* ]4 H, D
, ~0 I- O: r9 s; I6 T1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。
% M" a6 D! O' A( X) _, \. s
& E4 t# a$ U  l0 T! `' v2. 公式：

; N, q6 A8 F0 \* S" {ACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI

) B- o; F2 I8 S9 aNCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率
) d$ U1 o2 ^) }8 t9 J5 q, p
合并就是
# A. n7 d- @) _
ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]

% ?8 D& c+ n! p* Q

其中各因素解释如下：
1 x" f) K9 b$ C. O3 B% b
1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和

8 W$ L  e; R2 w/ X' W/ p2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。
  j( ?5 v& d6 O+ X; }# F  m* Y0 R
3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加

4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长

8 a; g4 i" w# h0 a7 F4 T5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化



3，说明
; |" ~3 E" z/ i: Q4 d2 U
看到这里已经晕了吧。简单说就是
: g6 t( p# I# H0 m! M2 S
0 E' b8 S) }3 [: B: j$ J% r, Z! g+ }您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。

, z/ B- g9 d2 w9 @所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。
4 s* O1 {+ L2 U6 t. E
如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。
8 @2 I5 }" T) ^( W- t  z
5 y9 b- @  R7 D

三，实际计算例子
( G' B5 k- C; q& L- r+ X
3 n. L5 O2 d/ i8 z' K4 |假设分红保险购买参数如下
9 r3 S0 M# C' W& M8 d
保额：$500,000
& a: T4 Z9 u2 s+ |每年保费：$5,000
- z+ K. Q: R7 W0 }/ qNCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
35 岁：$0.50
! h' C5 M- P9 i( D; s- ~2 c: M40 岁：$0.80
1 E3 {3 x' q! s$ B45 岁：$1.20
" {. q) a& E) X  b, ~; Y现金价值随时间增长
  J! Q+ h# m* F/ y% O) \" e. e

* c/ n7 t6 _/ s  h
/ m7 G" Z  ~3 y: K8 o1 Q' s* V! j
0 W  T5 @5 t- n* R: h0 m2 e
2 t, w0 I& ^& e; H1 T$ w- a( x
( Z3 U8 h$ @; u, K8 T0 r根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
2 B! ~; x- K& a7 t0 r$ }5 |6 A
9 ]0 k* K: f1 r) m1 N9 p可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。

: O$ G' q$ e- A! ^: o而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。
& X3 Z+ ]# ]/ }1 l9 N
' h+ {" n4 x. S% q( S# l' I
3 d! ^8 P# r% w7 ]7 L
+ o! C  d, `! v四，投资成本ACB的应用

这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么
* V/ K- o: k: l5 u. G
保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
8 n6 M' n) i* w4 g2 w! T( [保额：$500,000
保费：$5,000/年
& [  d3 K3 T2 {9 H. Y+ b+ {. Y投资收益：分红累积进入现金价值账户
+ L! V/ k# e5 p! Y5 J  a5 }8 j缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000
" s  h; \. U: K
1， 直接取钱影响

取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：
+ N, I0 k5 @& z
) O( K6 c( h( d  l- U$ e' V' r7 \% ya) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）

b) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）

c) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税
: L/ m  `2 {( d3 D3 @6 A( v
* t$ L6 e4 E* @  S$ y
4 _0 }  l. W9 T& h- K
+ T# J2 _8 g0 M) e) B8 B* ~2， 贷款取钱影响

2 f! n# K3 h' [! s4 t如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。

3， 退保影响
( e$ ?- K" T! x
假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。
& X& r$ X7 F3 z6 }7 R
退保收入 = 现金价值 - ACB
4 o4 ]2 h3 j; ~% O5 y7 e$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
: Q+ V0 t2 T, }9 c( B这 $90,000 需要按普通收入纳税
# b9 g3 s. D" }6 Q
也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。



, {- d/ z+ i. t! Y+ g4， 断供影响

客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。
& P; o$ F/ _- O8 _. g8 H" x
4 b" T! U# [. h' x* z现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
5 z/ t) Q8 R' Q; M3 y3 {$ E' d若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大

5， 赔付影响
$ J# Q+ |' D0 D" X1 T' ]0 q6 G0 a6 c
若客户第20年身故

保额 $500,000
现金价值 $200,000
ACB $20,000
受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
. j* \5 d( ~% U: N7 o现金价值部分是否需纳税？
个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
$ Q% C/ J8 ~$ z5 b$ T4 K. b; d+ i公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税

- E) c' Y) g% }) N如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。

) y* A" Z2 l, d1 I0 k
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