兴业投资：经济衰退风险上升 美元“踩雷”

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兴业投资：经济衰退风险上升 美元“踩雷”

2022年5月20日

基本面
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尽管周四全球股市继续下跌，但美元仍全线下滑，美元指数跌破103，跌幅达1.05%，因美国数据不断添加经济风险衰退的证据。欧元收复早前一天失地重测1.0600一线阻力，英镑也再次上探1.2500上方水平，日元小幅走高收录十字星，商品货币同样表现强劲，澳元和纽元重测20日均线阻力，加元有望向上突破加速此前上涨势头。黄金受美元走低推动上破1835，一度逼近1850阻力。
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数据显示，美国上周初请失业金人数录得21.8万，为1月以来最高，超于预期20万，显示就业市场可能并不稳健。美国5月费城联储制造业指数从17.6大幅降至2.6，远不及预期的15，进一步加剧对美国经济活动放缓的担忧。美国4月成屋销售月率下降2.4%，为连续第三个月下降，至年化561万户，创2020年6月以来新低，显示加息已经开始影响楼市。
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尽管目前尚不能确认美元是否失去避险功能，但美债10年期收益率未能重新站上3%，而美国经济衰退风险可能会被一些甚至是二线以外的数据强化，都可能增加美元进一步下行的风险。不过，近期市场情绪反复，建议以轻仓为主，以增强资金的抗风险能力。

日内没有美国数据，而本周美元指数基本可以确定将结束此前6周连涨的态势，如果日内未能收复一些失地而使得本周录得接近光头光脚阴线，将增加下周进一步下行的风险。
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' W0 \/ {0 B6 K( h8 ^5 L技术面
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欧元/美元
9 s0 a9 Z5 C8 y( O3 o9 w/ D6 j
  V% a; `- n$ V1 W日图企稳MA5/10交叉点重测1.0600一线水平，需要有效上破该档才能打开进一步上行空间。4小时图突破1.0560一线阻力，若回踩该档并守住将有望进一步走高。小时图连续拉升后有所回调，但力度不大。日内建议谨慎操作，关注1.0600一线表现决定进一步方向。

支撑位 ： 1.0560 1.0520 1.0470
% K% a2 p2 e$ I/ \5 C, R
阻力位：1.0600 1.0640 1.0670
9 o9 y) Q* ~' w4 J0 v4 C7 P
' S% J$ X9 q9 u& s: s英镑/美元

日图在MA10上方企稳收复早前一天失地，整体有进一步上行的倾向。4小时图反弹重测前期高点附近水平，但随机指标熊背离，对进一步上行保持谨慎。小时图震荡上行，关注1.2450支持。日内建议谨慎操作，关注1.2500一线表现决定进一步方向。

6 f4 X, N" j0 ]# N+ Y/ O, X) K支撑位： 1.2450 1.2400 1.2380

8 ]7 O5 }- X9 x) X阻力位： 1.2500 1.2525 1.2600
' S3 R$ A" k, v- ~( K( @
美元/日元
5 m. Y4 R) }2 H# y, j* C
日图随机指标倾向进一步走低，但在MA50上方收录十字星，暂时看震荡。4小时图处于下降通道内部，短线有反弹指向通道上轨的倾向。小时图在127.00上方企稳反弹，短线支持关注127.70。日内建议谨慎操作，127.70一线不破轻仓做多，紧设止损，看128.70附近遇阻寻求反手做空机会。
; G; y9 E6 G% L
支撑位： 127.70 127.50 127.00
( D  Q  J0 k/ j5 [  O
阻力位： 128.70 129.00 129.30

黄金
+ V& R4 k+ m' J' o( u5 E
日图突破低位整理区间上轨，关注1850阻力。4小时图连续两根阳线向上拉升，关注回调能否在1825上方持稳。小时图震荡上行，暂时在1850一线遇阻，关注MA20能否提供支持。日内建议关注1850一线阻力决定进一步方向。

3 L9 C9 [1 j1 h$ |& f支撑位： 1825 1820 1810
6 {0 n# U3 D' z# b, @2 `' J5 g! {* _
4 D# o1 G: w: e阻力位：1850 1858 1865

白银

0 P8 P+ e3 \" H: S日图上行测试MA20，关注该线突破情况。4小时图重测22.00一线，上行或难以一蹴而就。小时图短线互调，关注21.50一线支持。日内建议暂时观望，关注22.00-21.50突破情况
5 T9 \9 S" O( A! c
支撑位： 21.50 21.25 20.50
1 H5 \5 X  q4 F' t- z
" W& [' U' f% }5 n阻力位：22.00 22.30 23.00
5 N: B9 z& U* |( c( v8 V/ I/ V. k