兴业投资：地缘局势掩盖需求担忧，国际油价日线三连阳

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兴业投资：地缘局势掩盖需求担忧，国际油价日线三连阳

2022年5月16日

美元指数
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- U# I: P4 O$ P, r1 }& K* J美元指数周五早盘持续上扬，触及105.01的20年新高，因市场持续担心美联储打压通胀飙升的措施将抑制全球经济增长，从而提升美元避险吸引力。但随着美联储在6月会议上加息50个基点的举措已完全被市场消化，交易员选择获利了结美元多头头寸，拖累美元指数大幅回撤至104.469低点。
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自3月底以来，市场的前景一直有利于美元走强。加拿大帝国商业银行资本市场经济学家预计，随着美联储率先收紧货币政策，美元在未来几个月可能会保持坚挺。这主要是因为长期利率的走势似乎没有任何缓和，而宏观流动性状况继续显示出“避险”的背景。美联储已经相当强硬，美元将找到对其他政策调整较慢或截然不同的货币的支撑。在未来几个月之后，美元有足够的因素排除了持续反弹的可能性。事实上，我们仍然认为，市场将重新评估美联储最终利率的定价，这将使美元处于守势，因为其他主要货币将迎头赶上。
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& @% D. U) `: l" m- ^2 ?) B密歇根大学周五公布的调查显示，美国5月消费者信心指数初值降至59.1，为2011年以来最低，预期为从此前的65.2降至64.0。密歇根大学消费者预期指数从4月的63.0降至56.3，预期为降至62.5，而当前状况指数则从69.4降至63.6，预期为70.5。密歇根大学消费者通胀预期指数显示，一年和五年通胀预期分别稳定在5.4%和3.0%。美国密歇根大学消费调查主管Curtin评论称，消费者信心比4月份下降了9.4%，逆转了4月份录得的增长。消费者信心下降是基于广泛的基础，从当前的经济状况和消费者预期，以及收入、年龄、教育程度、地理位置和政治派别中都可以看到，消费者情绪延续了过去一年的总体下降趋势。消费者对当前财务状况相对于一年前的评估处于2013年以来的最低水平，36%的消费者将自己的负面评估归因于通胀水平。
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8 u7 m+ ^1 l6 H% g  ]$ F, Y$ c. J克利夫兰联储主席梅斯特表示，除非有一些大的意外，否则预计在我们接下来的两次会议上每次都将政策利率再提高50个基点是合适的，到了9月，FOMC就应该评估是否需要采取更多措施来抑制通胀。如果到9月FOMC会议的时候，月度通胀数据提供了令人信服的证据，表明通胀正在下降，那么加息步伐可能会放缓，但如果通胀未能放缓，那么可能有必要加快加息步伐。梅斯特还重申，一旦美联储的资产负债表缩表计划已经顺利展开，美联储应该考虑出售其抵押贷款支持证券资产，以便其资产组合回归以美国国债为主。
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, f4 b* \5 r* p技术分析
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美国原油

日图：保利加通道上扬，油价自上轨回落;14和20日均线看涨;随机指标进入超买区。

$ [; ?2 _: H9 }2 P9 C  V' o4小时图：保利加通道上扬，油价自上轨回落;14和20均线看涨;随机指标自超买区回撤。

) g5 J# \- G6 ^! x  `! s1小时图：保利加通道上扬，油价向中轨回落;14和20小时均线看涨;随机指标走低。

, c) Z( b2 F& V* X综述：预计日内油价将在106.30-111.70区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月13日高点110.60，突破后将上探5月5日高点111.30，然后是5月16日高点111.70和3月21日高点112.40，以及3月22日高点113.30和3月25日高点114.10;而下方支持留意5月9日低点108.80，跌破将下探5月12日高点107.30，然后是5月13日低点106.40和5月3日高点105.80，以及5月1日高点105.10和5月10日高点104.10。
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4 u: F* T' h7 u, h3 J$ ]6 y布伦特原油
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+ ]' S7 S2 `: G9 Y# d日图：保利加通道收敛，油价自上轨回落;14和20日均线看涨;随机指标走高。
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/ @( e" Z) m, Y4小时图：保利加通道收敛，油价自上轨回落;14和20均线看涨;随机指标自超买回撤。
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) s! d- O) \8 P2 h$ v3 O* D) ?+ @- h1小时图：保利加通道上扬，油价向中轨回落;14和20小时均线看涨;随机指标走低。
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( h1 d' H$ c1 ?) k9 ~' k综述：预计日内油价将在108.65-112.65区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月13日高点111.65，突破将上探5月16日高点112.65，然后是5月9日高点113.15和5月5日高点113.95，以及4月18日高点114.80和3月21日高点116.70;而下方支持留意5月6日低点109.85，跌破将下探5月12日高点108.65，然后是5月13日低点107.75和5月10日高点106.90，以及5月12日低点106.00和5月4日低点105.40。
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/ p0 I; N0 ^1 @+ T" c8 A% N1 \* O周一关注：
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美国5月纽约联储制造业指数

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纽约联储主席威廉姆斯发表讲话


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