兴业投资：多头继续掌控 油价再涨逾1%

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兴业投资：多头继续掌控 油价再涨逾1%

2019年10月14日

国际油价上周五继续反弹，主要受到伊朗一艘油轮发生爆炸令中东紧张局势进一步加剧和中美达成第一阶段实质性贸易协议的支持。不过，全球经济增长放缓令原油需求前景黯淡和美国石油活跃钻井数增加，限制了油价的上行空间。截止收盘，美国WTI原油11月期货收涨0.79美元，或1.47%，报54.67美元/桶，最高触及54.91美元/桶，最低跌至53.63美元/桶;布伦特原油12月期货收涨0.94美元，或1.58%，报60.46美元/桶，盘中最高触及60.65美元/桶，最低跌至59.18美元/桶。
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8 f! C9 y) M, R伊朗伊斯兰共和国通讯社援引伊朗国家石油公司的消息称，"SABITY"号油轮在位于离沙特阿拉伯港口城市吉达约97公里的红海海域遭受两枚导弹击中后发生爆炸，船上装载的原油发生泄漏，但油轮没有沉没，目前也没有人员伤亡。这是红海和海湾地区最新一起涉及油轮的袭击事件，很可能加剧中东紧张局势。芝加哥能源顾问公司(Ritterbusch and Associates)总裁Jim Ritterbusch在一份报告中称，我们估计，油轮事件带来的风险溢价约为1美元/桶，如果未能评估谁该负上责任，且没有后续事件发生，风险溢价可能在几个交易日被轻易消除。同时道明证券分析师也表示，尽管该地区的紧张局势正处于白热化阶段，但市场几乎没有考虑地缘政治风险溢价，因为人们认为世界很快就会被石油淹没，这种看法消除了增加库存的紧迫性。

4 L# n% I) l6 H3 `9 K7 h此外，由于市场对中美国贸易争端和英国脱欧的担忧有所缓解，原油等高风险资产再度受到投资者的追捧。美国总统特朗普上周五表示，中美两国达成了第一阶段实质性贸易协议，推迟了原定于下周开始的关税上调。中国副总理刘鹤则表示，我们正在朝着中美经济关系的积极方向取得很多进展。我们在许多领域都取得了实质性进展，将继续努力。特朗普还表示，他认为美中两国已“非常接近”结束贸易战，且双方将达成的协议对美中两国和全世界都有利。

国际能源机构(IEA)在上周五发布的月度原油市场报告中指出，由于全球经济增长放缓，将2019年和2020年的全球原油需求增长预测分别下调10万桶/天至100万桶/天和120万桶/天。

; K* I& l+ f. q$ _2 N美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据显示，截至10月11日当周，美国石油活跃钻井数增加2座至712座，八周来首次录得增长;美国石油和天然气活跃钻井总数增加1座至856座;天然气活跃钻井数减少1座至143座。

+ _' O" K1 E7 M* {+ W1 ?: k美元指数
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美元指数上周五早盘小幅反弹至98.704水平后再度走低，跌至9月20日以来新低98.159水平，因贸易前景乐观，市场风险偏好情绪升温，降低了美元的避险需求，同时英国达成脱欧协议的可能性增加，引发英镑飙升，也对美元造成间接影响。不过，美国密歇根大学消费者信心指数强于预期，为美元提供了些许支撑。
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; B2 f1 w) j3 s  n根据密歇根大学10月消费者信心初值调查，消费者信心指数持续改善，从9月的93.2升至96，分析师预估为92。“10月初，由于消费者预期在未来一年里收入会增加，通胀率会降低，市场信心有所回升。实际收入预期上升到20年来最有利的水平，”消费者调查首席经济学家理查德?科廷(Richard Curtin)评论这些数据时称，“总体经济增长速度仍将放缓，包括未来一年全国失业率将小幅上升。”
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在最近发布的关于货币政策实施的声明中，美联储宣布将开始每月购买约600亿美元的美国国债，以保持长期充足的储备余额。声明指出，除了目前正在进行的与减持抵押贷款支持证券(MBS)相关的购买外，还将进行其他的购买。购买将至少持续到明年第二季度。将进行隔夜回购操作，至少持续到明年1月，以确保即使在需求高峰时期也有充足的储备。这些行动纯粹是技术性措施，并不代表货币政策立场的改变。将根据需要调整计划。
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明尼阿波利斯联储主席卡什卡利在接受CNBC电视台采访时表示，如果美联储决定在10月降息，可能会受到支持;并认为就业市场更加疲软，现在还不是踩刹车的时候;货币政策不是应对贸易战的正确工具，但它是我们拥有的唯一工具。我们无法模拟贸易战对心理的冲击，以及它将如何波及经济。我们应该把控制收益率曲线放在我们的工具箱里。

& c$ V6 Q& V; j& [% H相较于卡什卡利的温和言论，波士顿联储主席罗森格伦的讲话相对鹰派一些，其在一项活动中表示，现在进一步降低利率可能只会使投资者和家庭承受更多痛苦，我宁愿等到我们实际经历经济不景气再行动。

+ _2 o/ A: Q' J达拉斯联储主席卡普兰表示，美国是一个消费强劲的国家，今年的增长率约为2%;担心制造业放缓将加剧;美联储的工作是确保避免经济放缓;购买与货币政策无关的国库券;美国经济好坏参半。
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, z1 S& X1 M& _; Y/ g技术分析
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美国原油

4 F% d- L1 s1 v% f' [' ~$ p" x日图：保利加通道收敛，油价试图上穿中轨;14和20日均线下行势头趋缓;随机指标自超买区回撤。
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4小时图：保利加通道上扬，油价自上轨回撤;14和20均线看涨;随机指标调整后走高。

5 r0 }# W! T- B3 ~* @1小时图：保利加通道趋平，油价向下穿中轨;14和20小时均线交织持平;随机指标试图走高。
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+ x# `- h# x/ R' Q综述：预计日内油价将在53.60-56.10区间内震荡，可尝试高抛吸低。上方阻力关注10月11日高点54.90，突破后将上探9月26日低点55.40，然后是9月30日高点56.10和9月25日高点57.00，以及9月24日高点58.50和9月22日高点59.10;而下方支持留意10月11日低点53.60，跌破将下探53.00心理关口，然后是10月10日低点52.10和10月9日低点51.40，以及10月3日低点51.00和8月7日低点50.50。

布伦特原油
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* g, i/ i9 G% _4 s3 O! [/ h5 J0 K日图：保利加通道收敛，油价上行暂受制中轨;14和20日均线看跌;随机指标在超买区继续走高。

4小时图：保利加通道上扬，油价自上轨回撤;14和20均线看涨;随机指标调整后走高。

1小时图：保利加通道收敛，油价下测中轨;14和20小时均线上行势头趋平;随机指标走低。
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: l0 l& R, _/ Z. {0 n  H% W* {综述：预计日内油价将在59.20-61.30区间内震荡，可尝试高抛吸低。上方阻力关注10月11日高点60.65，突破将上探9月30日高点61.30，然后是9月27日高点62.70和9月23日低点63.50，以及9月24日高点64.60和9月19日高点65.55;而下方支持留意10月10日低点57.75，跌破将下探10月8日低点57.35，然后是10月3日低点56.10和8月7日低点55.85，以及1月4日低点55.30和1月3日低点53.90。

周一关注：

国际货币基金组织与世界银行秋季年会

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