丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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一，前言

1 X3 ~* R  ^+ m0 a# j. ^+ T本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。

9 x. [* m0 r2 {+ l如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。

# z4 M8 Y2 x/ ]

) T, o; M, L7 Z- f2 s二，调整成本基础的定义
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1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。

2. 公式：
7 X  a2 T8 J5 B
ACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI
# U" p2 [4 B6 o3 K# F; h
NCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率
3 K% h: b  n( F2 i: o0 e, Q! V
合并就是

ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]

" W* I3 Q* ]9 N3 g  I
3 n4 G: E7 s$ p' `+ I# I* r
; L: O' k0 e$ E/ C6 _其中各因素解释如下：

1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和

2 u9 A& K! r$ E+ u9 D2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。

3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加

4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长

, x$ s8 Y5 D  e: y2 c& n5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化
1 L# l1 N5 a+ g" H* O& w: A: E# f


3，说明

看到这里已经晕了吧。简单说就是

, E2 u1 t  F& @& u) S, s6 G您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。
5 G5 I9 O6 s: h6 {; |( b
所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。

如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。
% U. x+ K% F# ^( \6 G. E/ U


) F% Y4 s/ ^& r) W% v三，实际计算例子

+ g( g7 l% l( }" m& C3 `假设分红保险购买参数如下

* ^) g+ a# S0 d保额：$500,000
每年保费：$5,000
NCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
35 岁：$0.50
40 岁：$0.80
45 岁：$1.20
现金价值随时间增长


& M' y2 \" W3 c/ x* {/ O2 C+ s
( S$ \' s4 l  G+ {7 ~
$ M/ Q$ Q' ~$ c8 S, g' E

根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]

可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。
9 _' }; ~1 d3 c. U& ~, C
而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。


' a. q9 J. a$ ~  h8 o9 A' J
3 \1 U# y. v. `: p6 e四，投资成本ACB的应用

这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么

5 o& @/ M: d6 i保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
  I, k4 I4 X: N0 y保额：$500,000
保费：$5,000/年
投资收益：分红累积进入现金价值账户
缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000
7 x0 H% \" q8 p4 p+ {
1， 直接取钱影响

取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：
  w4 m6 e) N' B# G* z
8 Y, ]" I- g6 R; A/ v. k# D/ Ga) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）

b) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）

c) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税
! K1 i+ I, j- Y


2， 贷款取钱影响
* y/ s, R& H3 d1 {6 g
: t$ l' `8 L; T$ J/ l如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。
3 m$ Z6 u, B1 {$ Y8 v/ y
3， 退保影响
  o) a2 ~" X3 M/ k
假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。
6 @$ L, |/ H) E! w; S. ?2 x
* |; [' ]1 U" g2 ~! E退保收入 = 现金价值 - ACB
# E$ k1 F! V! s  {+ y# k$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
这 $90,000 需要按普通收入纳税

' `% H  z% l2 O9 y也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。
" R, v  A! |# {, G1 X# Y, k
7 l1 y$ L+ {" e. M# I  h

4， 断供影响
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客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。
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现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
# P+ @# J; `2 K8 {0 O. T, `2 e若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大

5， 赔付影响

9 v* J* c# W+ t' b- ^' E2 C! b若客户第20年身故
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保额 $500,000
8 Y+ n  s& ]8 \现金价值 $200,000
! l7 N. a$ M. z6 A0 ?ACB $20,000
受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
9 ]& |9 C9 C' y- t% r3 g: P1 A现金价值部分是否需纳税？
个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税
6 Z4 ?: f) ^, L* `/ E, D- b
# }- n% K, S+ f/ z如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。
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