兴业投资：美联储难降息 美元连涨两天

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兴业投资：美联储难降息 美元连涨两天
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3 G8 Z, y! C" I7 n0 h2023年5月15日

基本面
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上周美国CPI数据未能给美联储紧迫降息提供证据，美元指数在低位企稳后连续两天反弹，非美悉数走低。不过，黄金下探2000关口仍企稳该档。欧元下行势头明显，直逼100日均线。英镑也加速走低，指向5月低点2.2434。日元维持3月下旬以来受阻的态势，但整体力度仍受限。商品货币跌势猛烈，回吐了早前一周过半涨幅，尤其是加元在油价走低的推动下，下行动能明显。

在CPI和PPI均显示美国通胀下滑，但仍处于高位后，美国5月消费者信心指数长期通胀预期升至2011年来最高水平3.2%，预期为3%。顽固的通胀让美联储官员普遍维持鹰派基调。美联储理事杰斐逊认为，核心通胀进展“令人沮丧”。圣路易斯联储主席布拉德表示，目前政策处于足够限制性水平的低端。芝加哥联储主席古尔斯比称，通胀率仍然过高，但至少正在下降。美联储理事鲍曼认为，通胀率仍然过高。如果通胀率居高不下且劳动力市场仍然吃紧，那么进一步加息“可能是合适的”。
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目前市场的逻辑是，美联储可能暂停加息，但距离降息仍有很长的距离，这为美元企稳反弹提供条件。展望本周，经济数据方面清淡，但美联储将有大量官员发表讲话，鹰派的立场将有望为美元提供进一步支持。另外，美国债务上限接近X日，市场情绪可能随着相关谈判的影响受到的波动越发明显。
6 H5 C6 R- e) F# [
- F( e% u5 a) c5 Q技术面

欧元/美元
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3 Z1 D: G* p! s0 K$ O日图连续走低，下方关注MA100。4小时图短期均线下行提供打压，有望进一步走低。小时图加速走低，短线整理于1.0850一线，反弹动能有限。日内建议略倾向1.0880下方做空，紧设止损，下看1.0820。
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( |' i# w# D/ a支撑位 ： 1.0820 1.0790 1.0750

阻力位： 1.0880 1.0900 1.0950
5 {2 |: i$ M4 g+ A( b- c& V
英镑/美元

. X% Z. U% i+ a( V- I" n  E5 o日图连续两日走低，短线支持关注MA50。4小时图短期均线转为走低，当前测试MA200，若不能重新收复该线，将有望扩大跌幅。小时图下行动能猛烈，仍看跌。日内建议关注1.2430一线支持表现决定进一步方向。
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支撑位： 1.2430 1.2400 1.2350

阻力位： 1.2480 1.2500 1.2530

美元/日元

日图在3月低点以来的上升趋势线上方企稳反弹，但面临MA200压力。4小时图震荡走高，并突破前期高点135.50，维持在该档上方将有望扩大涨幅。小时图短期均线向上发散，多头占主导。日内建议略倾向135.50不破轻仓做多，紧设止损，上方先看136.00。
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+ W8 y9 N' P) L$ n) G$ I支撑位： 135.50 135.00 134.60
3 ?+ A# `& I, `. D+ [' B- r
阻力位： 136.00 136.50 137.00

黄金
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5 [- I: x1 ]$ V% |1 ]* T' V日图进一步走低，但仍处于2000上方，暂时看震荡。4小时图下行测试2000关口企稳，显示该档可能提供支持。小时图在2000反弹但动能不强，仍偏弱势。日内建议激进者在2020一线轻仓做空，紧设止损，下看2000附近寻求反手做多机会。

$ u* h* V, a' G: f( d6 {支撑位： 2000 1995 1980
. \  N* O7 |/ s6 T
+ x+ D7 L$ s4 z" [阻力位： 2020 2025 2030

: f7 B) P( c% Z( H5 n) l# u( b白银
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5 S0 d$ D* L5 f' Y' \日图跌势有所放缓，但维持在MA5下方仍偏弱。4小时图连续大跌后在24.00一线有所企稳，反弹动能不强。小时图在24.00一线整理此前跌幅，需要上破24.25才能逆转近期跌势。日内建议寻求24.25-23.75区间操作机会。
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支撑位：23.75 23.50 23.30
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; ^$ z9 y  v( ?  k5 E0 a阻力位： 24.25 24.50 24.80
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