兴业投资：OPEC+减产难改美联储降息预期 美指退守102

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兴业投资：OPEC+减产难改美联储降息预期 美指退守102

7 L4 e- a0 n  [2023年4月4日
# Q. P3 |- ?) w" N5 z0 D& W
$ N; D: @" E! d  U7 }) \( g# w基本面
6 g) U1 q; ^: T) x$ j* T! s. @
6 G: _: q5 t& \0 t+ s# @2 e; WOPEC+意外减产的消息，使得周一亚市开盘出现骚动。美元指数跳空高开，但未能守住涨幅，旋即回落再探3月低点102一线支持。黄金短暂下行在1950一线企稳快速上探1990附近阻力水平。欧元涨逾100点，重新测试3月高点1.0900上方水平。英镑录得光头光脚阳线，3月以来反弹态势维持完好。日元与美元走势相对，涨超150点。而商品货币受风险情绪和大宗商品价格上涨推动劲涨，其中澳元突破3月高点，而加元更是延续油价酝酿底部以来的反弹态势。

$ ?4 j  Z1 |% T! |$ D) d周日，以沙特为首的OPEC+出人意料地宣布集体“自愿”减产，幅度达166万桶/日，将从5月生效并持续至2023年底。OPEC+意外联合减产是在美国公开排除了采购新原油的可能性之后，这可能是对美国的不满，但另一方面，也可能折射了OPEC+不看好全球经济前景而导致的需求疲软预期。同时，OPEC+减产也增加了通胀前景的不确定性，此前市场因欧美银行业危机对全球央行降息预期大幅升温。

2 I; }! c' {) z0 L+ o从市场当前的反应来看，OPEC+意外减产仅引起了脉冲式反应。CME美联储观察工具显示，市场对美联储5月加息预期一度上升至60%上方，但很快回落至50%附近，且认为美联储7月开始降息的预期接近50%。这反映尽管欧美危机暂时没有蔓延的风险，但市场对美联储转鸽的预期已经难以改变，而美国经济数据也确认了这一趋势。

! }& \( i6 P  t- J& w- I数据显示，美国3月ISM制造业指数连续五个月萎缩，录得46.3，创疫情以来新低。同时，ISM所有分项指标连续第二个月全部陷入萎缩。这与上周五的美国PEC超预期下滑相得益彰，都为美联储货币政策转向提供支持。

日内消息清淡，市场对美联储货币政策转向的预期可能令美元承压，但由于本周五是耶稣受难日，假期临近市场可能不愿进行方向选择，若美元指数未破102关口，短线将以震荡对待。

技术面
' Y+ B$ E+ `3 a* _
欧元/美元

日图维持反弹势头，上方阻力关注1.0930。4小时图V型反转，但上方面临多重阻力。小时图上行在前期高点1.0900上方仍明显存在阻力，不应过分看涨。日内建议关注1.0920一线阻力表现决定进一步方向。
# B+ @  V4 {- a9 d" K  }. ~0 m$ O7 \  `
支撑位 ： 1.0880 1.0840 1.0790
  R* n; L" i6 U* B5 W- N- Z- P
阻力位： 1.0920 1.0950 1.1000
1 C/ l" H" Z! a/ ]4 A
英镑/美元

0 ^2 ?' s) q7 R5 J日图自3月8日低点以来的反弹势头维持完好，短线阻力关注1.2450。4小时图V型反转，上行动能较强。小时图震荡走高，在前期高点1.2420一线略显受阻，但回调动能有限。日内建议关注1.2420附近阻力表现决定进一步方向。

支撑位： 1.2380 1.2340 1.2300
% D+ J: w; Y- X$ o% C3 J5 N
阻力位： 1.2420 1.2450 1.2500

美元/日元

" K' A: d0 @  O$ B9 k日图反弹在MA50一线暂时受阻，下方关注132.00支持。4小时图突破3月8日高点以来下降趋势线，仍倾向有进一步上行空间，短线回调关注132.20支持。小时图在133.75受阻震荡下行，当前测试前期低点132.20。日内建议关注132.20/00支持表现决定进一步方向。
' X2 H7 `; [2 ?* k; K% a* ^; `
支撑位： 132.20 132.00 131.00

阻力位： 132.85 133.50 133.75
$ `  r6 d& }9 a7 M4 Z* {2 y! d1 ~
& i5 a& N8 K! X; W6 Z$ ?, N. A黄金

2 d3 ]3 z* k; [$ v日图在上升旗形内部运行，关注突破情况。4小时图在三角形支持企稳V型反弹，当前有在形态上轨遇阻信号，短线回调关注形态支持，大概在1950附近。小时图反弹在1990一线有遇阻信号，短线或有回调空间。日内建议激进者选1990下方做空，紧设止损，先看1950。
. `( Y9 D6 R% N# C: T( ^) c
2 Y  o& }; Z9 M$ Z! `支撑位： 1950 1943 1935
3 a) E+ H2 u/ o8 ]6 C' U% d6 t
5 u" l$ l# E" k  k# A阻力位： 1990 1995 2000
/ Q3 A- M3 N; ?. ~( Q. L
/ b7 E! U4 X7 j4 I白银
: t) W  J1 ?1 \1 D: l
9 O5 s  V/ G- A1 l- Z6 v日图整体上行趋势维持完好，短线在高位拉锯，倾向回踩MA10企稳重新走高。4小时图在24.00一线拉锯，短线回调动能有限。小时图小幅跳空低开后在23.50上方企稳震荡走高，重测24.20一线阻力略显受阻，但回调力度不强。日内建议寻求24.00下方轻仓做空，紧设止损，并寻求23.60附近企稳反手做多机会。

支撑位：23.60 23.40 23.00
* ~# ~0 a* a& \- |& h( f
6 o9 I# R1 n* y阻力位：24.00 24.20 24.50
7 C, K$ R% K7 n