兴业投资：市场“转鸽”预期加强 欧元破位领涨非美

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兴业投资：市场“转鸽”预期加强 欧元破位领涨非美

2023年2月2日

9 y. M4 Z" j! J& {% e. H+ [基本面
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7 q. M0 R+ \3 r6 }& j" c! {美元指数在市场鸽派解读美联储主席鲍威尔讲话后大幅跳水，跌破1月整理区间支持101.50，打开进一步下行空间。非美货币中，欧元刷新以大阳线突破此前高点1.0926，最高触及1.1032。英镑在短暂触及1.2271后迅速拉升，测试1.2400，仍处于此前高点1.2447下方。日元破位上行，涨约200点，打破此前不断收敛波幅的状态，重启涨势。澳元和纽元强势拉升，但后者面临前高0.6530附近压力。加元因油价下跌拖累先抑后扬，仍待确认进一步涨势。黄金快速上破1935，最高触及1955.96，刷新去年4月21日以来高点。
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2 ~6 y: Y; c" W, B2 t美联储如期宣布加息25个基点到4.50%-4.75%，且认为通胀依旧高企但已经一定程度上缓和。美联储还修改了利率前瞻指引，即判断未来加息程度时，不仅要考虑到加息影响的滞后性，还有通胀的滞后性，以及经济和金融形势变化等一系列因素。
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+ M3 |9 ?4 ~; b3 e% Y2 m美联储主席鲍威尔在会后新闻发布会上鹰鸽参半。鲍威尔同样提及通胀有所缓和但仍处于高位，但他表示现在第一次可以说，通货膨胀放缓进程已经开始。鲍威尔还首次强调了加息带来的通缩风险。鲍威尔认为，劳动力市场仍然“极度紧张”，这对通胀极为重要。鲍威尔强调，鉴于经济状况，预计今年不会降息。他表示，FOMC正在讨论再加息几次至限制性水平后就暂停，且没有探索再重新开始加息的可能性。鲍威尔表示，3月的点阵图变化没有确定性，将取决于经济数据。

此次美联储会议的“鹰”派色彩，此前基本已经被市场所消化，没有太大惊吓。可以说，市场已经对美联储惯性鹰有了免疫。市场更多从鸽派来理解此次美联储会议，认为美联储可能在5月暂停加息，且到年底，较6月利率峰值降息50个基点。
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周三稍早的数据似乎也为市场的鸽派解读提供依据。数据显示，美国1月ISM制造业连续第三个月萎缩，录得47.4，为2020年5月以来新低。美国1月ADP就业人数仅增加10.6万，远低于预期的18万，为2021年1月以来的最低水平。

3 `" i0 `# \$ q  r/ X: Z日内英央行和欧央行将先后公布利率决议。市场预期两大央行将加息50个基点，但同样对其存在将很快暂停加息的预期。若两大央行有此类暗示，将可能回吐隔夜涨幅，尤其是英镑或面临更沉重的抛压。

! K' o8 D. p4 V) D2 K: }技术面

7 e6 Z" N2 X; h( G- q8 }欧元/美元
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* o! N5 K$ D+ V/ b3 Q日图在MA20企稳强势拉升，整体上行势头维持完好，但短期偏离均线不排除调整的可能性。4小时图上行动能猛烈，关注MA5支持。小时图在1.0800一线企稳后震荡上行，在上破1.0900后加速，多头占主导。日内建议谨慎操作，关注1.1050一线阻力表现决定进一步方向。

支撑位 ：1.0970 1.0930 1.0900

8 P4 _: t3 ]' L阻力位： 1.1050 1.1100 1.1150

& K/ S) m) V3 _7 m2 ?" k英镑/美元
; i; H2 ~1 o1 p4 ^3 A
日图反弹仍处于MA5/10交叉点下方，随机指标下行，不利于进一步走高。4小时图在前期低点1.2280附近水平企稳后走高，但缺乏跟进。小时图刺探1.2280/60区域获得支持反弹，但在1.2400一线存在阻力。日内建议关注1.2400一线阻力表现决定进一步方向。

支撑位： 1.2270 1.2220 1.2100

阻力位： 1.2400 1.2450 1.2500
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( m4 z# l. |6 S( z4 ?$ m5 y美元/日元
3 T/ F1 x, l7 l2 j! V5 p
日图跌破129.00重新下行，有望延续此前跌势。4小时图向下跌破三角形，短期均线提供打压。小时图短期均线向下发散，下行动能维持完好。日内建议128.90下方做空，止损129.30，下破128.00跟进看127.20。
4 U9 m3 a7 ~' D1 n9 |! `; r
1 M0 Y% G) a2 e5 m& q+ F) ^支撑位： 128.00 127.20 126.35

阻力位： 128.90 129.30 129.80
, E! O6 G- S+ ^2 g% T3 P% x8 Z
6 H! D) Z( u9 e黄金

, W  H6 D. w0 D% ]日图在MA20企稳拉升，但随机指标熊背离，关注能否企稳1950上方。4小时图在1900明显获得支持，以大阳线拉升后维持上行，多头动能完好。小时图再度以大阳线拉升向上突破1935，上行动能猛烈。日内寻求1950一线企稳重新做多机会。
& A, A- f/ J4 z+ |0 M: }
支撑位： 1950 1940 1930
- d1 g4 `. J% R, j. V+ x1 D
. V9 x  }* k- G8 t4 d阻力位： 1960 1980 1990

, N& L" f) ]& Z# |( H2 p白银

  _& |$ }9 U  v" ], R7 q4 ?- [日图企稳MA50，但上方面临多重阻力，对进一步走势保持谨慎。4小时图在23.00附近企稳，连续录得大阳线，但在24.30/50存在较强阻力区域。小时图连续拉升，但在24.00上方存在较强压力，可能限制涨幅。日内建议谨慎操作，关注能否企稳24.00支持上方。
) S0 I& _, Y4 h6 ]* n* I& C- E
4 Y3 \  I- v9 F: {6 g8 F支撑位： 24.00 23.80 23.40
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: j, ]; t) @8 Z6 A+ Y- J阻力位： 24.30 24.50 24.80
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