兴业投资： 强非农难挽美元颓势 下行趋势确定

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兴业投资： 强非农难挽美元颓势 下行趋势确定

2022年12月5日
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( f; n2 T; h4 `8 Z基本面
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上周五美国非农强于预期，美元短线拉升，但随后悉数回吐涨幅。非美中，欧元最低下探1.0427，最终收于1.0532，英镑同样先抑后扬盘中波幅超过160点，日元维持上行趋势。商品货币中，纽元继续领涨，刷新8月以来高点，加元因油价走低略偏弱势。黄金录得带长下影线的吊颈线阴线，而白银一路高歌站上23.00上方。

. J1 _9 P: p9 q' X0 s# K6 e数据显示，美国11月非农就业人口新增26.3万，远高于普遍预期的20万，同时，10月份非农新增就业人数从26.1万上修至28.4万。市场关注的平均时薪意外大幅上涨，月率增长0.6% 至32.82美元，是市场预期0.3%的两倍，年率增长5.1%，超市场预期的4.6%。11月失业率维持在3.7%，符合预期。
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& z- y) T3 t; _( b5 [应该说，这份非农报告看起来几乎全面好于预期。在美联储强力加息的背景下，美国就业市场依旧趋紧，而薪资水平表明美国通胀压力仍高企，这将有望继续为美联储在更长时间内加息提供支持。在数据公布后，CME美联储观察工具显示，市场预计美联储12月加息75个基点的可能性一度从20%附近回升至30%，但很快再度跌回20%附近。
" E% U' O$ ]! y4 Y# X0 N! E- |
& z& t; K! p% l' ?) r8 ^6 x& i6 L7 O这意味着，市场仍认为美联储将在12月加息50个基点。而非农存在很多不足之处，如劳动力参与就业市场意愿的提升有限，11月美国劳动参与率录得62.1%。另外，新增就业的部门主要集中在政府部门、休闲和酒店业、医疗保健业支出，大部分其它行业出现了下滑。
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从市场反应来看，“强”非农未能强美元，确定了美元的下行路径，而本周缺乏重磅经济数据和事件风险，美元将有望惯性下跌。日内关注美国11月ISM非制造业指数。
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: c* E) D+ V2 p技术面
- t: r: L9 K! x' {8 [+ ]5 m0 }
/ l! M# t& l' b  t9 I3 W5 h欧元/美元

( f5 t5 [0 x' D# x  a5 L日图回踩企稳MA5，有望进一步扩大涨幅。4小时图测试1.0540一线，盘中短暂下探1.0500但很快企稳，多头仍占主导。小时图大阴线缺乏跟进，V型反转重新测试1.0540一线水平，向上突破将有望延续此前涨势。日内建议1.0500上方做多，止损1.0480，上破1.0545跟进。

支撑位 ： 1.0500 1.0480 1.0430
9 [. j7 H4 G, l* i0 y- h1 P- t1 M
阻力位： 1.0545 1.0580 1.0615
; z9 X2 @0 T4 q$ H- ]* l
- v3 ^6 }' E1 ]3 e$ N英镑/美元
8 U; N. m; D8 u* u% _) x
' y( [" x: k- y日图回踩MA5企稳，上行势头整体维持完好。4小时图在1.2310下方震荡，盘中短暂快速下行但很快收复失地，重新测试日内高点所在水平。小时图V型反转，多头仍占主导。日内建议1.2225上方做多，止损1.2200，上破1.2310跟进。
1 G. _/ M. c% L
$ H6 N6 m& z% [: N/ m支撑位： 1.2225 1.2200 1.21530

( Z$ t0 g  v( ^* D6 k阻力位： 1.2310 1.2350 1.2400
$ y& }' p( y2 F6 w9 R
美元/日元
3 |- j8 E- P) r$ h2 B1 n
! Q5 @% g/ E8 H' u7 h' g日图受下行均线打压，继续扩大跌幅。4小时图盘整反弹缺乏跟进，仍看跌。小时图欧洲盘迅速下破135.00，最低触及133.61，纽约早盘拉升但在135.70一线明显受阻，重新走低，下行势头维持完好。日内建议135.00下方做空，止损135.50，下破133.60跟进。
* |: S# m9 z; [4 E
" S1 g+ {3 x8 v' ^. y. `支撑位： 133.60 133.00 132.50
" \6 k6 E8 Y3 z
阻力位： 135.00 135.50 135.90
% e: u/ X# A4 G' i& c
+ |/ [2 k7 [4 d/ J. _# I4 K/ k黄金

日图回踩上行的MA5企稳，仍看涨。4小时图在1800一线受阻短暂下探但很快收复失地，若重新站上该档上方，将有望扩大涨幅。小时图V型反转，但重心下移。日内建议关注1800一线表现决定进一步方向。

! E6 ]  l" ]$ f支撑位： 1795 1790 1775
2 [$ `9 X! J8 e; [8 _, o
阻力位： 1800 1805 1815

白银

! j  }, }* m) l- Z日图在突破前期高点22.20一线后连续扩大涨幅，上行动能猛烈。4小时图短期均线向上发散提供支持，仍看涨。小时图盘中短暂下探22.26但迅速收复失地并进一步刷新高点，多头明显占主导。日内建议维持在23.00上方继续做多。

# H; W; ?1 c' p: t. B; k( }支撑位： 23.00 22.80 22.25
9 F1 _3 i6 s1 L' g2 `
阻力位： 23.25 23.50 24.00


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