兴业投资：美国通胀高烧不退 利空尽出非美绝地反击

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兴业投资：美国通胀高烧不退 利空尽出非美绝地反击
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2022年10月14日

基本面

2 }+ M( }6 e+ n% N% j周四公布的美国CPI再超预期，一度推动美元猛烈拉升，但随后利多出尽出现多头回补迅速扭转涨幅，当天录得带上影线的较大实体阴烛。美股也实现大反攻，带动风险货币纷纷在近期下行低位发出筑底信号，其中加元盘中暴跌将近200点后迅速自低位拉回超过250点。欧系货币同样表现不俗，欧元短暂下探0.9630一线后迅速拉升测试0.9800一线，英镑上破1.1180最高探及1.1380。日元在短暂过山车行情后继续走弱，而黄金也因为风险市场情绪好转，尽管盘中一度V型反转，但未能收复失地。

) P$ i4 [) q1 G& R数据显示，美国9月CPI年率从前值8.3%放缓至8.2%，但高于市场预期的8.1%;月率从0.1%上涨至0.4%，是市场预期0.2%的两倍。剔除波动较大的食品和能源价格后，9月核心CPI年率从前值6.3%上涨至6.6%，高于市场预期的6.5%，再创1982年8月以来的新高;核心CPI月率连续第二个月攀升0.6%，高于市场预期的0.4%。

这份通胀报告表明，美国高通胀已经蔓延到整个经济领域，这巩固了美联储在11月政策会议上再加息75个基点的预期，甚至对12月加息75个点的预期也在升温。CME美联储观察工具显示，前者的可能性已经从84.5%上升至97.1%，后者的可能性也达到66.1%，此前市场普遍预期12月加息50个基点。市场认为，美联储本轮加息周期终端利率接近5%，远高于美联储9月利率点阵图上暗示的4.6%。
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& a5 a! c: ~# f5 Q. R市场在数据公布后反应激烈，但很快回归理性，对过度反应进行修正，这导致了全球金融市场出现过山车行情。不过，当前市场更多受到回补行情推动，美元上行的根基依旧巩固，短期调整后预计美元仍将重启上行势头。

/ @  \" h/ J3 w0 y$ M" _* i日内关注美国零售销售，该数据一度因其造成的市场波动而被称为恐怖数据，不过，在市场将重点放在通胀数据上，零售销售造成的波动或有限。此外，关注2022年FOMC票委、堪萨斯联储主席乔治和美联储理事库克讲话，在强劲的通胀报告后，美联储官员的讲话可能重新得到市场的重视。

技术面
  n. E4 r/ e; G' ^, A
6 A6 v8 T. n4 z& `欧元/美元

日图再度测试0.9670一线企稳反弹，随机指标倾向继续走高，或进一步上行。4小时图长下影线显示下方存在较强支持，当前测试0.9800关口，向上突破将有望扩大涨幅。小时图V型反转，暂时在0.9800下方整理但回调力度不强。日内建议寻求向上突破0.9800跟进，止损0.9770，先看0.9850。
/ i+ ?/ Z3 J1 ^2 M* L. ]  j9 F+ a
支撑位 ： 0.9770 0.9730 0.9700
+ D# t( V: G9 o) D2 Y
7 `- a$ a) F; @) T3 V阻力位：0.9800 0.9850 0.9900

& _% M( c* ?7 k1 @英镑/美元
) m2 k7 `& K% Q+ d( |' t
6 H4 H" C8 E* K: O日图向上突破MA10，随机指标倾向继续走高，或挑战1.1400一线阻力。4小时图短线反弹势头维持完好，关注能否有效突破MA200。小时图震荡上行，短线在1.1380下方整理回调力度有限。日内建议1.1290一线轻仓做多，止损1.1250，上破1.1380跟进。
0 f& y+ }3 m1 b4 A2 D. u: B6 Z6 y2 K
4 |- f: @" U( c3 w% S' y% }+ j支撑位： 1.1290 1.1250 1.1200

阻力位：1.1380 1.1400 1.1450
2 \% n: Y% ?' S% q& |& ]& @
0 E' {& W6 D8 [$ v9 ?美元/日元
2 r+ W" }- \/ X# e- @. G* X, u
日图多头动能完好，随机指标超买但未修正，仍有望扩大涨幅。4小时图震荡走高，短期均线向上发散提供支持。小时图剧烈震荡，整体维持上行。日内建议寻求147.00一线做多，止损146.80下方，上破147.70跟进。
$ ?, Q; S; P6 `$ _$ S8 m( E" G3 m( I
% i; P/ u( @/ |6 i支撑位： 147.00 146.80 146.40

阻力位： 147.70 148.00 148.50
1 F6 O! }) \# P( B1 j# l9 @
9 p( }( u$ r# c7 n9 d) {# x+ i黄金

+ `- U1 j: v  O日图仍守稳1660，随机指标倾向走高，但缺乏动能，暂时看回调低位震荡。4小时图盘中一度下探1642后收回部分失地，但整体仍偏弱。小时图V型反弹仍遭到MA100打压，低位谨慎看震荡。日内建议谨慎操作，寻求1655一线企稳轻仓做多机会，止损1650，关注1670一线表现决定进一步方向。
# C3 }9 @/ ?; E  V! _5 W
支撑位： 1655 1650 1640
1 {# ~9 ~; b% p! O% G
! ]! g, m1 x5 q8 y: b/ r( d阻力位： 1670 1680 1690
1 e( ^  ^; B5 M; L7 R+ |
1 V2 y6 X! G/ N0 b, e* k* Z. ?; _白银
. u0 d8 m% b$ ], V, r' Z2 o
日图继续下跌，失守19.00，仍偏弱势。4小时图受下降均线打压，仍看空，但在长下影线附近空头有所收敛，关注短线调整的可能性。小时图V型反转但仍处于19.00下方，不破该档将继续看跌。日内建议谨慎操作，寻求18.60一线企稳做多机会，止损18.40，关注19.00一线阻力决定进一步方向。

+ ~5 B% R; W& T( T, _) ]1 L支撑位： 18.60 18.40 18.00

阻力位：19.00 19.30 19.60