兴业投资：利率预期巨变 非农前震荡看待

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兴业投资：利率预期巨变 非农前震荡看待
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; i2 u/ g. a2 K# y2023年6月1日

$ W, ~$ J  i0 M1 i) G: I- y基本面
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隔夜市场对美联储利率预期出现剧烈变化，先是就业数据推动加息预期飙涨，接着美联储官员意外鸽派讲话，使得6月不加息预期快速飙升，美元冲高回落仍在上周高位震荡。欧洲通胀全线下滑，打压欧元，而欧镑交叉盘推动英镑走高。商品货币澳元和纽元一度受中国经济数据不佳影响下行，纽约尾盘回升使得当天录得带下影线阴烛，而加元则受加拿大强劲GDP推动明显走强。
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数据显示，美国4月职位空缺人数意外大涨至1010.3万，大幅超过预期940万，创下最近三个月新高。这凸显了美国用工需求仍然强劲，就业市场仍难以降温。数据后，市场预计美联储6月加息有超过70%的可能性，超过数据前略高于60%的水平。

0 L9 k" g5 N) {& \* n+ l不过，美联储理事杰斐逊表示，表示，在即将召开的会议上若保持美联储政策利率不变，不应被视为利率已达到本轮紧缩周期的峰值;不加息将有时间来评估数据。费城联储主席哈克的讲话也进一步削弱了6月加息的可能性。他表示，可以跳过一次加息，这将是一次跳过，而不是暂停加息。美联储官员突然放鸽，使得市场预计美联储6月不加息的可能性从此前的33%飙升到73.6%。
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4 z' U0 Q/ _: a市场对美联储利率预期的迅速转换，表明当前市场处于非理性状态，在接下来两天仍将有多位美联储官员讲话，同时，美国还将公布众多就业市场相关数据，市场将可能受到影响剧烈波动。
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+ \4 R; U, c/ C( H美国债务上限方面暂时进展顺利，众议院在程序性投票环节中批准议案进入议事辩论，为债务上限协议交由众议院全体表决扫清了道路。若众议院全体投票通过，参议院将就议案进行投票表决，其有望到周五晚间通过法案，之后将递交美国总统拜登签字。继续关注相关进展。
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! z$ D+ \! o# ?* z技术面

# s6 q5 o3 G  d6 }, J欧元/美元
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$ Z3 W* T. S2 j. @日图震荡偏弱，上方仍受下行均线打压，随机指标倾向走高，需要上行突破MA10才能扭转5月高点以来跌势。4小时图重心继续下移，下行势头维持完好。小时图V型反转，但仍处于压力线下方。日内建议维持在1.0730下方做空，紧设止损，寻求1.0650下方企稳反手做多机会。

8 q% \$ T: v/ x: x支撑位 ：1.0650 1.0630 1.0600
2 U7 q( n* N% s. }( P9 q& }
3 U$ c& `3 _$ L8 V阻力位： 1.0730 1.0760 1.0800
# M" n! P4 v; p% E9 B$ C1 P& i
6 `- H2 e8 }5 X% Y英镑/美元

日图在MA100上方企稳反弹，随机指标倾向走高，但需要有效突破MA20才能确认逆转5月高点以来的跌势。4小时图先抑后扬，重测1.2450一线阻力。小时图回踩在潜在上行趋势线寻得支持企稳反弹重测1.2450一线，多头略占主导。日内建议关注1.2450一线阻力表现决定进一步方向。
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支撑位：1.2400 1.2350 1.2330

阻力位：1.2450 1.2470 1.2500

: r/ \% }6 r2 m$ C; V美元/日元

$ r' w; r4 j4 x% }5 K日图在141.00下方受阻回落，随机指标回到中性区域走低，维持在MA10下方将继续下行。4小时图多空拉锯略偏弱，下行动能不强。小时图重心不断下移，仍看跌。日内建议关注139.40下方做空，紧设止损，下看138.25。
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  R5 v& w+ g5 o! T* w" }支撑位： 138.80 138.25 138.00

3 p% I& e6 L, k' k" b5 u4 \阻力位： 139.40 139.60 140.00
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' b! K  e  w2 f& o1 V% r. b, M. Y黄金

日图在MA100企稳收录大阳线，随机指标倾向走高，或有进一步上行空间。4小时图形成上移的高低点，多头仍占主导。小时图上破1965，且回踩该档后企稳，仍有望扩大涨幅。日内建议寻求在1962上方做多，紧设止损，先看1975。
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支撑位： 1962 1955 1940

阻力位： 1975 1985 1990

白银

/ O  D+ f# @6 X4 @8 T' P日图短期均线走平且录得较大实体阳线，随机指标倾向在中性区域走高，若上破MA20将有望打开进一步上行空间。4小时图突破23.40，震荡略偏强势。小时图震荡走高，盘中波动剧烈。日内建议寻求23.30上方做多，或等待突破23.60跟进。
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& P- Z. Y2 z# h9 z3 r8 Q4 U支撑位： 23.30 23.10 22.90
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2 m: I3 T/ J/ ?% f* ~阻力位： 23.60 23.90 24.10
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