兴业投资： 强非农难挽美元颓势 下行趋势确定

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兴业投资： 强非农难挽美元颓势 下行趋势确定

$ @7 N1 Y% @: p8 \, i( m+ e- A  r: @2022年12月5日

' R' r7 b5 J9 l& a' [3 q基本面

上周五美国非农强于预期，美元短线拉升，但随后悉数回吐涨幅。非美中，欧元最低下探1.0427，最终收于1.0532，英镑同样先抑后扬盘中波幅超过160点，日元维持上行趋势。商品货币中，纽元继续领涨，刷新8月以来高点，加元因油价走低略偏弱势。黄金录得带长下影线的吊颈线阴线，而白银一路高歌站上23.00上方。

9 F! a; w$ o# d2 A数据显示，美国11月非农就业人口新增26.3万，远高于普遍预期的20万，同时，10月份非农新增就业人数从26.1万上修至28.4万。市场关注的平均时薪意外大幅上涨，月率增长0.6% 至32.82美元，是市场预期0.3%的两倍，年率增长5.1%，超市场预期的4.6%。11月失业率维持在3.7%，符合预期。
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应该说，这份非农报告看起来几乎全面好于预期。在美联储强力加息的背景下，美国就业市场依旧趋紧，而薪资水平表明美国通胀压力仍高企，这将有望继续为美联储在更长时间内加息提供支持。在数据公布后，CME美联储观察工具显示，市场预计美联储12月加息75个基点的可能性一度从20%附近回升至30%，但很快再度跌回20%附近。

这意味着，市场仍认为美联储将在12月加息50个基点。而非农存在很多不足之处，如劳动力参与就业市场意愿的提升有限，11月美国劳动参与率录得62.1%。另外，新增就业的部门主要集中在政府部门、休闲和酒店业、医疗保健业支出，大部分其它行业出现了下滑。
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从市场反应来看，“强”非农未能强美元，确定了美元的下行路径，而本周缺乏重磅经济数据和事件风险，美元将有望惯性下跌。日内关注美国11月ISM非制造业指数。

技术面
5 j% s4 F, g9 s# m
$ |% N" j% ?- V欧元/美元
8 Q& Y5 b( O( w2 n: r
日图回踩企稳MA5，有望进一步扩大涨幅。4小时图测试1.0540一线，盘中短暂下探1.0500但很快企稳，多头仍占主导。小时图大阴线缺乏跟进，V型反转重新测试1.0540一线水平，向上突破将有望延续此前涨势。日内建议1.0500上方做多，止损1.0480，上破1.0545跟进。

3 a& A3 \3 _; V  T: d0 w* h支撑位 ： 1.0500 1.0480 1.0430
  v3 Q+ A' K6 g: Y
阻力位： 1.0545 1.0580 1.0615
1 y( E' F( p8 R, O8 U; O. e. V
$ N' ^, r9 i0 [5 l6 L2 U, N2 ?英镑/美元
3 y8 M, ]  l/ t  w. d9 U
日图回踩MA5企稳，上行势头整体维持完好。4小时图在1.2310下方震荡，盘中短暂快速下行但很快收复失地，重新测试日内高点所在水平。小时图V型反转，多头仍占主导。日内建议1.2225上方做多，止损1.2200，上破1.2310跟进。
1 e( D; ?; L0 U+ Y' k1 o  x
- f6 \8 H3 T0 \" j8 h; P支撑位： 1.2225 1.2200 1.21530

阻力位： 1.2310 1.2350 1.2400

1 ?7 B6 Y# ?. P  c( E; o# }美元/日元
4 s" d3 L1 r" z. D2 e  y- j
3 O# x0 O4 x+ ?- Z; s6 P日图受下行均线打压，继续扩大跌幅。4小时图盘整反弹缺乏跟进，仍看跌。小时图欧洲盘迅速下破135.00，最低触及133.61，纽约早盘拉升但在135.70一线明显受阻，重新走低，下行势头维持完好。日内建议135.00下方做空，止损135.50，下破133.60跟进。
) n3 U: U& Z  F$ G, V8 B
' c6 A3 S: ]8 f7 H( \7 ~支撑位： 133.60 133.00 132.50
% ^, D/ R7 I7 u) W- F( m0 u5 d
! G! N0 L$ U2 G1 Z- C2 J" b. Q阻力位： 135.00 135.50 135.90

黄金

日图回踩上行的MA5企稳，仍看涨。4小时图在1800一线受阻短暂下探但很快收复失地，若重新站上该档上方，将有望扩大涨幅。小时图V型反转，但重心下移。日内建议关注1800一线表现决定进一步方向。
3 B2 M6 _. }2 ?, @) b# N
支撑位： 1795 1790 1775
# f& l  A6 r. N8 T# f; I0 a3 S
# H2 C8 M' n; N! W阻力位： 1800 1805 1815

* ^2 [* u1 W5 Q. J白银

2 u  h3 n0 v# ?0 F$ `: [8 w) X日图在突破前期高点22.20一线后连续扩大涨幅，上行动能猛烈。4小时图短期均线向上发散提供支持，仍看涨。小时图盘中短暂下探22.26但迅速收复失地并进一步刷新高点，多头明显占主导。日内建议维持在23.00上方继续做多。
" o+ o) p  j- B. w8 R) o1 \
& x: ?/ Z, `( d+ k$ L% N$ n支撑位： 23.00 22.80 22.25
3 D- T4 F/ Y* S2 P
3 B# z  K$ b. E阻力位： 23.25 23.50 24.00
" a' [! b4 }# t, y
* X+ q$ u' S. E( v8 r