兴业投资：意外横生 日元暴涨瑞郎重挫

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兴业投资：意外横生 日元暴涨瑞郎重挫

2022年9月23日

' I& f2 @* W2 |( [# s# e基本面

周四多家央行跟进美联储加息，引发衰退担忧，欧美再度股债双杀，但汇市却意外横生。日本24年来首次干预日元，刺激日元猛升，日内涨幅曾超过2%，自145上方回落最低触及140.34。瑞士央行宣布加息75个基点不及预期，导致瑞郎兑欧元创2015年以来最大跌幅。英央行加息50个基点同样不及预期，英镑一度跳水近百点，当天勉强收跌。其它主要货币整理美联储利率决议后的巨大波幅，欧元震荡100点接近收平，纽元和澳元小幅收涨，而加元也在低位收星。黄金仍处于低位整理，最低触及1655.59，最高上探1684.82.

日央行在周四的利率决议上一鸽到底，将政策利率维持在-0.1%，并称如有必要，将进一步宽松。同时，日本央行坚守收益率控制曲线，将长期利率维持在零左右。美元/日元受此影响飙升，最高上探145.89。随后，日本政府入市干预，称为寻求市场正常波动，已采取了大胆行动，在外汇市场进行了干预。不过，财务省副大臣神田真人明确否认145是日元汇率的防守线。日元短线拉升超过500点，然而，由于美日货币政策差距使得美日收益率差扩大，日本当局的干预能否持续仍值得商榷。

3 u9 y( ^! X- |* d8 i! U* ^瑞士央行宣布将政策利率从-0.25%上调75个基点至0.5%，结束持续8年的负利率政策。此前市场预期瑞士央行将加息100个基点。市场反应激烈，在瑞士央行公布决定后，瑞郎兑欧元汇率盘中一度跌超2%，创下2015年以来的最大。美元兑瑞郎从0.9621迅速拉升，最高上探0.9849，波动超过200点。

; R, x' f( Z3 J) u2 n+ s  |, a2 Q英央行以5:4的投票结果支持连续第二次加息50个基点，将政策利率从1.75%提高至2.25%。此前市场预计英央行将加息75个基点，但英央行认为，政府最近采取了限制能源价格飙升的措施，有助于缓解通胀。英央行预计未来几个月通胀率将超过10%，但将通胀峰值的预测从超过13%下调至低于11%;将2022年第三季度GDP增速从增长0.4%下调至萎缩0.1%，将连续第二个季度萎缩，符合技术衰退的定义。此外，英央行将从10月3日起开始积极出售英国国债，主动QT，每个季度出售规模将达到100亿英镑左右。目前，市场已经调降市场对英央行未来加息的押注，在英国经济衰退前景压力下，英镑可能继续承压。
! v. O, I; m8 ]3 U8 W. i
% n' m' ?3 G. m; _) x在激荡起伏的超级周四后，市场将在周五迎来欧美多国9月Markit数据，另外，关注晚间美联储副主席布雷纳德讲话。预计日内以整理走势为主。
; R: q# Z2 `4 s4 x* C- S* O0 n* J
技术面

欧元/美元
. M% Z6 V4 j  J4 _
7 y+ f. S5 m. O* t日图在0.9800上方收录十字星，短线可能陷入拉锯，但整体仍偏弱。4小时图在0.9800一线有所反弹，但上影线表明上方存在压力。小时图小幅拉升测试0.9900未能持稳回落，暂时看震荡。日内建议0.9890-0.9800区间操作。
2 B0 c+ h2 J: M6 R; C0 Q+ `
支撑位 ： 0.9800 0.9750 0.9700

阻力位：0.9890 0.9910 0.9960
2 B3 T; u9 s/ _" w/ I' O. u" Q1 Y! y
) `/ H6 K$ Z. H7 ^. ^& q& Y英镑/美元
5 K7 U. n3 f3 \* S4 g; [9 X
日图整体下行势头维持完好，短线在1.1210上方收星仍偏弱。4小时图反弹在下行的均线受阻，仍偏下行。小时图尝试反弹但缺乏跟进，仍有望继续走低。日内建议寻求1.1300下方做空，紧设止损，先看1.1200.
9 T* L  X; q5 _$ M8 T9 x) l! H
支撑位： 1.1200 1.1150 1.1100
# L. h% s" j* j# o/ ]; z
- i& g+ x/ }+ r7 Y! a阻力位：1.1300 1.1320 1.1360

. i( k& k; H6 O; F' `: l美元/日元
6 {! G8 n! {% a
日图冲高145未能企稳以较大实体阴线回落，随机指标倾向继续承压下行，继续看跌。4小时图大阴线后小幅修正，仍偏弱。小时图暴力下跌，但在140.50上方的长影线显示该档存在支持。日内建议142.50下方做空，紧设止损，下看140.50。

支撑位： 140.50 140.00 139.40

. M" l& N5 C. m阻力位： 142.50 143.00 143.40
0 c( e1 P5 d9 X
1 c9 ^( q+ l! A6 O1 N6 x3 y( n黄金

' N& k& S7 a. i3 R7 A8 v2 X/ i日图仍在1650-1685区间震荡，整体偏下行但短线缺乏方向。4小时图盘中剧烈震荡，暂时没有突破迹象。小时图盘中拉升仍受阻于MA200，看低位震荡。日内建议寻求区间高抛低吸。
5 W3 ]6 O  U" Q3 D' h; H
支撑位： 1654 1645 1640

阻力位： 1680 1690 1700
8 Z: }' `1 a/ J: P5 u9 n
6 M/ t' L( L: k* w白银

日图再次上探MA100，随机指标倾向受阻，或继续在20.00下方震荡。4小时图维持温和走高态势，但20.00下方仍有受阻迹象。小时图企稳MA200反弹，但上方涨势受限。日内建议选19.90-19.40区间操作。

  C+ d( Q* X# w# L" F4 U支撑位：19.40 19.20 19.00
6 ^4 b0 `' Z* }$ S+ @' d. N6 q
% r+ ?7 Y( o6 Z. ]- B4 h  r阻力位：19.85 20.00 20.20
& v) g4 d1 S9 v7 a
1 J6 ~: x2 k" |( I  e
# V/ C5 k$ y+ {; A; O- @9 e) F' n