兴业投资：美联储鸽中带鹰 美元未破位增加下行风险

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兴业投资：美联储鸽中带鹰 美元未破位增加下行风险
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2022年8月18日

$ U  L$ b* s! M& v基本面
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5 p7 Z$ ]9 |* p# y1 L, F# A周四凌晨美联储会议纪要鸽中带鹰，一度带动美元回吐当天稍早涨幅，随后有所回升，当天在前期高点附近轻微收涨，未能刷新高点。非美中黄金跌势明显，进一步扩大跌幅，测试1760一线。欧元是唯一兑美元收涨的主要货币，但力度不强。英镑回吐早前一天涨幅，美元/日元上探近期整理高点135.60一线。澳元和纽元跌势猛烈，尽管亚市早盘纽储行如期加息也仅短暂提振汇价。加元重测本周低点，仍没有确认重启跌势。
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美联储会议纪要首次承认过度加息的风险，认为未来可能某个时间点放缓加息，这将取决于数据。这是让市场感觉美联储鸽派之处。然而，美联储仍没放弃重申要继续加息，直到通胀明显加快回落。美联储认为，假如公众开始怀疑委员会足够确保调整政策立场的决心，高企的通胀可能变得根深蒂固。这就意味着，美联储在看到确切通胀下降之前，不会对加息松口。也就是说，美联储必须保持鹰派。

不管怎样，这是一份和稀泥的美联储会议纪要，不及市场预期鹰派，限制美元进一步上行。 不过，美国7月零售销售月率上升0%，低于市场预期0.1%以及前值1%，显示普遍且持续的高通胀对消费者的韧性构成了持久的压力，仍让市场担忧。这可能使得非美再次出现分化，避险资产或有望在美元受阻之际反弹。
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2 Q# U8 Q2 S$ l6 p0 T1 W新西兰联储连续第四次加息50个基点至3.00%，符合预期，并继续强调抗击通胀立场，坚决承诺确保消费价格通胀回到1%-3%的目标范围内。新西兰联储讨论了中性利率可能会更高的可能性，但市场认为经济走弱可能会导致新西兰联储更快地软化立场。纽元在会议后短暂拉升，很快跟随非美回落。

# A' z8 w; ^& g9 ]日内关注欧元区通胀数据。美元隔夜未能有效上行破位，增加了下行风险，但美联储维持鹰派或限制跌幅。

6 R( G3 W+ u' h8 _4 ~/ |技术面

: ?3 M7 L( w: i( G欧元/美元
4 B7 d7 q; Z* I- z+ R
- l3 M% J9 X+ t日图在1.0100前期支持上方有所企稳，连续释放反转信号，但仍缺乏上行动能。4小时图多空拉锯，短线阻力位于1.0200。小时图V型反转后陷入震荡，暂时缺乏信号。日内略倾向在1.0140一线做多，止损1.0120，上破1.0200跟进。
3 A4 Y  b+ b2 o4 z: ~' w: M$ n
支撑位 ： 1.0140 1.0120 1.0100

阻力位： 1.0200 1.0230 1.0270
. `5 Q1 D' A" a7 V* Y# F
英镑/美元
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日图回踩1.2300-1.2000区间支持，不破仍倾向区间内波动。4小时图破败1.2130一线回落，但未创新低，仍看震荡。小时图在近一周回调跌幅的38.2%斐波回档一线受阻回落，但下行动能受限。日内建议谨慎操作，略倾向1.2025一线轻仓做多，止损1.2000，先看1.2140。

支撑位： 1.2025 1.2000 1.1960
  @5 U, O( p: u  R
( j8 D/ |6 i9 }# \& f, L, o3 G阻力位：1.2140 1.2200 1.2250
3 C& d& I3 S# Y) V5 \' M
美元/日元

: J9 T! |6 r- f1 G4 _日图上行在前期高点135.60一线仍有受阻迹象，需要有效上破该线才能打开进一步上行空间。4小时图进一步扩大涨幅，短线反弹动能维持完好，短线阻力位于135.60。小时图波浪式反弹，回调关注134.50。日内建议关注135.60一线阻力表现决定进一步方向。

7 y; N& X! N* H支撑位： 134.50 134.00 133.60

8 h& w7 S( z: m  m* x0 W; k: S阻力位： 135.60 136.00 136.40
7 i$ {" j8 \; r' B
7 a' F3 R; q) C" z! [" y黄金
) c4 V& a; Z" E9 u/ q$ s
日图进一步扩大跌幅，仍偏弱势。4小时图仍受下行均线打压，但短线有反弹倾向。小时图下破1770后扩大跌幅，随后在1760一线有所企稳，但仍未确认扭转跌势。日内建议谨慎操作，关注1760-1770突破情况。
3 `( W  T# L( y5 s  d! L* n0 q
支撑位： 1760 1754 1740

: |# G5 k, I! v6 T4 j7 {4 L& b3 h, [阻力位： 1770 1779 1784

白银
* W" V, `/ j: M- r
日图连续下行测试前期低点19.70附近水平，关注该档争夺。4小时图仍受下降均线打压，短线反弹缺乏动能。小时图下破20.00后两度回测该档破败，仍不容乐观。日内建议关注19.70一线支持表现决定进一步方向。
& B( f/ J1 k; K- ^1 ~" u, E
支撑位：19.70 19.50 19.10
8 |* a% p% r6 v" J* ~
阻力位： 20.00 20.30 20.45